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上市公司经营者股权激励的会计研究—以伊利股份为例 摘 要 股票期权是一种激励制度，二十世纪六十年代起始于美国，并由于其能有 效地解决“委托—代理”关系中股东与经理人的矛盾，降低代理成本，激励公 司高管，在美国得到了广泛的推广。特别对于资金较少的高科技公司，实施股 票期权不会导致企业现金流出，又能有效地留住人才，是一种保证企业有效发 展的手段。作为 20 世纪 80 年代以来最富成效的激励制度之一，股票期权已成 为发达国家和地区对高级管理人员进行长期激励的非常普遍的方式。调查数据 显示，美国 45%的上市公司实施了股票期权计划，《财富》杂志评出的全球 500 家最大工业企业中有89%的企业实行了股票期权制度 。股票期权这一金光闪闪 的“锁链”，“拴住”了大批管理精英，成为激励员工、留住优秀人员的强有力 武器，也成为美国企业文化的一个重要特色。 我国在二十世纪九十年代引入了这种制度，随着股权激励制度在我国 A 股 上市公司中的不断发展，关于股权激励的研究也随之发展。而股票期权会计是 股票期权制度的核心内容，股票期权会计是否科学、合理，直接关系到股票期 权制度的推行和规范，影响着这一激励制度功能的发挥。2006年2月15日，财 政部颁发的《企业会计准则第11号-股份支付》，确定了以股份支付交易费用化 为会计确认基础，以公允价值法为计量原则，结束了我国长期以来实务界和理 论界关于会计确认和计量的争论，将我国公司股权激励计划纳入国际化规范轨 道上来。虽然新会计准则实施不久，而股权激励计划又有其自身的周期性，但 其中所产生的会计问题也已经初现端倪。比如如何在发生股利支付、资本公积 转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股等事项时如何确定权益工具的公允 价值，以及如何调整会计影响；如何在资产负债表日合理确定可行权的权益工 具数量的最佳估计数等。而如何在《股份支付》准则下正确地确认、计量和披 露公司股权激励计划的实施，是会计实务界面临的一个新的课题。 笔者采用理论与实践相结合的方法，首先对股票期权会计理论作了详细的 阐述。股票期权会计确认问题是其会计体系的核心问题，就是指股票期权交易 怎样计入相关的会计要素，主要有两种观点，费用观和利润分配观。笔者认为， 将股票期权授予员工，其实质是对员工未来向企业提供服务进行偿付的一种报 酬方式，应和工资、奖金一样将其确认为企业的成本，视作每期的费用进行摊 销，即赞同费用观。定性之后我们要解决的就是定量的问题，即该计量多少， 股票期权计量的方法有内在价值法、最小价值法和公允价值法，前两种方法没 有考虑到时间价值、股价波动等客观因素，公允价值法考虑了这些因素，就成 1 上市公司经营者股权激励的会计研究—以伊利股份为例 为最科学的计量方法。对经济事项确认和计量的目的就在于将其正确地纳入财 务报表，以向财务报表使用者提供决策有用的信息。由于股票期权会计处理的 困难，因此股票期权在会计报表内的确认和表外的披露显得尤为重要。 其次“经营者股票期权的会计处理方式”对三种具体的会计处理方法一一 作了介绍，由于股票期权最早产生于美国，其股票期权的制度、会计处理方法 都比较健全，对我国完善股票期权制度有着很好的借鉴作用，所以在全面分析 美国股票期权的会计处理方法的基础上，结合了我国2006年颁布的新会计准则 中关于股权激励模式的相对应准则，对股票期权计划的会计处理和计量作了详 尽的分析说明。同时，也对实施股票期权制度的技术条件做了深刻的辨析，例 如怎样使公允价值真正做到客观公正，公允价值变动的后续计量问题，股票期 权失效的会计处理问题等。 然后作为大型国有企业的伊利股份，其股权激励计划在社会上引起了广泛 了争论，社会各界对其股权激励计划褒贬不一，影响极大，且其作为新的会计 准则《企业会计准则第 11 号-股份支付》颁布后，中国 A 股上市公司中一家股 权激励方案获得通过的国有大型企业，对我国国有 A 股上市公司股权激励计划 的制定和实施都有着一定的表率作用。笔者详细介绍了伊利股份股权激励计划 内容以及其产生的具体会计处理问题，并且对股权激励中的会计问题产生的具 体原因也作了详细的分析和说明，以期对解决中国 A 股上市公司中的国有企业 和民营企业股权激励过程中所产生的会计处理和计量问题做出一些有