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政企合谋与最优惩罚机制 聂辉华a 李金波b （a.中国人民大学经济学院 100872） （b.北京大学光华管理学院 100871） 内容摘要：本文认为，地方政府和企业之间的合谋是中国经济的高增长率和高事故率并存的原因。我们在一个三层代理模型中说明了合谋的福利损失以及防范合谋的最优惩罚机制。当所有参与人都是风险中性时，最佳契约要求委托人给予管理者的收入与惩罚无关，与管理者的监督能力成反比；第四方的监督能力越弱或管理者的监督能力越弱，就越是应该拉大对管理者和代理人的事后集体惩罚和事中集体惩罚之差。当管理者和代理人都是风险规避时，最优风险分担要求委托人给予管理者的收入和事中惩罚之差是一个固定值。 关键词：中央政府 地方政府 合谋 惩罚机制 JEL：D820 H730 O120 P280 一、引言 近年来，中国经济在高速增长的同时，也带来了较多的生产安全事故和比较严重的环保问题。根据国家安全生产监督管理总局的官方统计资料，从2001年到2003年，全国平均每年发生各类事故100万起以上，死亡人数年平均13万人以上，而且呈明显的上升趋势。其中，一次死亡10人以上的特大事故从2001年的65起增加到2003年的129起，死亡人数也翻了一倍。 环保问题也不容乐观，专家认为在整个20世纪90年代年均9.8％的GDP增长中约有4～6个百分点是环境成本（包括自然资源耗减、生态破坏和污染）。 出现