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安信证券年年赢集合资产管理计划 集合资产管理计划风险揭示书 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期 性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影 响。 3、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波 动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变 动，使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务 因素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。 5、购买力风险 投资者的利润将通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而 导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。 6、权证投资风险 权证定价复杂，交易制度更加灵活，杠杆效应较强，与传统证券相比价格 波动幅度更大。另外，权证价格受市场投机、标的证券价格波动、存续期限、 无风险利率等因素的影响，价格波动不易把握。因此投资权证的收益不确定性 更大，从而影响集合资产管理计划投资收益。 （二）管理风险 在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技 能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管 理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计 划的收益水平，从而产生风险。 （三）流动性风险 因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流 动性风险还包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额赎回，致使本 集合计划没有足够的现金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。 （四）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业 务许可等原因不能履行职责的风险 管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可 2 安信证券年年赢集合资产管理计划 集合资产管理计划风险揭示书 等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。 （五）信用风险 信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风 险，或者交易对手未能按时履约的风险。 1、交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转换债券等固定收益类产 品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降 低时，集合资产管理计划所投资的债券可能面临价格下跌风险。 2、交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支 付交易标的证券产生的所有股息、利息和分红，将使集合资产管理计划面临交 易对手的信用风险。 （六）本集合资产管理计划特有风险 1、本集合计划存续期间，当计划的委托人少于 2 人集合计划将终止。委托 人可能面临集合计划因上述原因终止而停止投资的风险。 2、本计划自成立日起封闭，期间不开放参与、退出。此外，除合同变更或 展期外，期间不开放，委托人将面临其他时间无法退出集合计划的风险。 3、本集合计划合同变更或展期时，管理人将在公布临时开放期时间。委托 人可选择在临时开放期退出或继续参与本集合计划。部分委托人可能因为未能 提供有效的联系方法或者未能将变动后的联系方式及时通知管理人，而无法及 时获知合同变更事项或展期事项，如果委托人因上述情况未能按时退出本计 划，可能会被视为同意合同变更或继续参与集合计划，从而存在风险。 4、委托人通过电子合同、电子签名方式参与本集合计划。委托人通过身份 验证登录推广机构指定的系统，首先应仔细查阅管理人、代理推广机构提供的 电子签名合同，仔细阅读集合资产管理计划的风险揭示书，确认无误后，根据 系统提示或柜台工作人员的提示采用电子签名方式签署电子签名合同。委托人 应妥善保管密码，经委托人密码等有效身份验证登录委托人账户后的所有操作 视同委托人本人行为，委托人承担由此产生的一切民事责任和法律后果。 5、由于某笔退出使得委托人在某一推广机构处持有的份额少于 10000 份， 导致余额部分必须一起退出的风险。 6、单个委托人单日退出份额超过集合计划总份额 1000 万份，委托人必须 提前 5 个工作日直接或通过推