底技术形态研究.pdfVIP

证券研究报告 ︱中国 证券研究报告 ︱中国 ︱Investment Research 专题研究 ︱Investment Research 专题研究 f 专题研究 ︱金融工程研究 专题研究 ︱金融工程研究 量化投资研究 量化投资研究 10 Oct 2011 ︱16 pages 10 Oct 2011 ︱16 pages [Table_Title] W 底技术形态研究 [Table_Grade] ——量化选股研究系列之三  邱小平 执业证书编号：S1230208110102  86-211701  qiuxiaoping@  提出W 底形态的识别方法  检验W 底形成短期、中期、长期底部的概率 本报告导读：  检验各因素对W 底形成短期、中期、长期底部的概 率的影响 投资要点：  W 底技术形态研究的初衷是为多策略基金经理、价值投资基金经理、风险 [Table_Summary] 厌恶投资者提供一种选股策略，即通过 W 底选股最大限度地限制下行风 险，然后配合个股基本面的选出具有较大上行空间的个股。在下降时间远 大于上升时间的股市，风险控制永远是投资的首个要素，而W 底技术形 态选股即提供了这样一个方法。同时，W 底也为中短线投资者提供了大概 相关研究报告 率的博弈机会，既在有限的下行风险中取得较高的上行空间。本篇报告的 《技术指标优化择时，10 年30 倍收益 结论也可作为投资者投资决策中操作依据。 —— 量化择时研究系列之一 》 （2010.12.08）  W 底形态由W 底W 底的左边下跌幅度LeftDown 、W 底的中部反弹幅度 MidUp 、W 底的中部下跌幅度 MidDown 唯一确定  W 底形成后，短期底部形成的概率大，适合中短线投资者提供下行分险有 限的博弈机会。而对于中长线投资者，而有超过 50%的股票W 底将是股 票半年的低点。对于中长线投资，我们发现，通过参数的优化，我们发现， W 底具有“强者恒强”的特点，即W 底左边下跌幅度越小，形成中长期 底部的概率越大，而大幅下跌的股票，虽然中短线的博弈空间较大，但半 年内仍会跌破这个W 底较多。而两底的时间对W 底对中长线底部的形成 也较强的指示作用，通常两底时间间隔一个月到一个季度最佳。而下跌量 能对投资者有很大的“迷惑”作用，“缩量下跌”对W 底并不适用。同样， 个股基本面因子, 例如大小盘因子、周期性因子也与W 底是否形成中长期 底部相关性不大。 able_ProfitForecast] [键入文字]