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2017-09-14 发布于湖北
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熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用.pdf

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第43卷第9期中国绅孽教求大誊辱旅 V01．43，No．9 201 JoURNALOFUNIVERSITYOFSCIENCEANDTECHNoLoGYOFCHINA 013 3年9月 Sept．2 文章编号：0253—2778(2013)09—0754—08 熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用葛颖，程希骏，符永健 (中国科学技术大学管理学院统计与金融系，安徽合肥230026) 摘要：为确定资产组合中各资产的权重，提出了基于熵池理论和风险平均分散化模型的新方法．首先根据投资者线性或非线性观点，用熵池理论的方法，结合CMA算法和蒙特卡洛模拟得出协方差矩阵的估计宝；其次对估计出的2进行主成分分析，并运用风险平均分散化模型，求出组合权重，得到各个资产在组合中的分配方案；最后用历史数据进行了实证研究，-i正qt了这种方法的优越性．关键词：熵池理论；CMA算法；指标排序；风险平均分散化中图分类号：F830．9 文献标识码：A of and riskmodelin entropypoolingdiversifying 引用格式：GeYing，ChengXijun，FuYongjian．Anapplication of ofScienceand ofChina，2013，43(9)：754— portfoliooptimization[J]．JournalUniversity Technology 761．葛颖，程希骏，符永健．熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用[J]．中国科学技术大学学报，2013，43(9)：754—761． An of and riskmodel diversifying applicationentropypooling inportfoliooptimization GE Ying，CHENGXiiun，FUYongjian Scienceand 230026，China) StatisticsandFinance，School TechnologyofChina，Hefei of ofManagerrvent，Universityof (Department newmethodof basedon andrisk Abstract：A entropypoolingtheory portfoliooptimization investors’linearornonlinearviewswith modelwas entropypoolingtheory， proposed．Firstly，combining obtained CMA