基于主成分SFA的银行投入产出效率评价模型及实证.pdfVIP

第43卷第8期 数学的实践与认识 V01．43．NO．8 IN 2013年4月 MATHEMATICSPRACTICEANDTHEORY Apr．，2013 基于主成分一SFA的银行投人产出效率评价模型及实证 徐占东·，一，程砚秋3 (1．大连理工大学工商管理学院，辽宁大连116023) (2．东北财经大学数学与数量经济学院，辽宁大连116025) (3．东北财经大学会计学院，辽宁大连116025) 摘要：通过测算贷款、存款等投入要素对净利息收入的贡献，评价商业银行的投 入产出效率，对银行的资本运营和监管机构的银行资本监管具有重要意义．原始投 入变量过多和变量之间的高度相关都会对评价模型的估计和检验产生影响．创新和 特色在于：一是通过提取互不相关的2个主成分，反映6个原始投入变量95％以上 的信息．建立基于主成分的SFA模型，克服变量过多和变量高度相关对模型参数估 计和检验的影响，解决原始投入变量高度相关导致的系数检验不显著和符号不正确 问题．二是利用主成分回归，将主成分与投入变量的关系表达式代入基于主成分的 SFA模型，进而确定投入变量的权重系数，建立银行的投入产出模型，反映6个投 入变量对净利息收入的影响规律．实证研究结果表明：一是利用主成分建立的SFA 模型系数检验显著，技术效率随时间增加．二是利息支出、贷款余额、总资产、存款 因此影响银行净利息收入的主要因素为利息支出、贷款余额、总资产．存款总额、 固定资产和员工人数对净利息收入的影响较小．三是18家商业银行的规模系数为 1．025，银行的净利息收入表现出规模经济特征 关键词： 商业银行效率；投入产出效学：主成分回归；SFA模至 根据中国银行业监督委员会发布的银行监管指标表明，商业银行的总收入的80％以上 为利息收入【1]．我国商业银行的投入主要包括总资产，存款，贷款，固定资产和员工人数等要 素，产出主要表现为净利息收入．商业银行的投入产出效率就是在相同的总资产，存款，贷款， 固定资产和员工人数的投入条件下，获得最高的净利息收入的能力． 评价商业银行的投入产出效率的意义表现在：一是通过测算贷款、存款等投入要素对净 利息收入的贡献，为商业银行进行资本运营提供建议．二是通过评价商业银行投入产出效率， 反映银行投入产出的规模效应，为监管机构对银行进行资本监管提供依据． 众多学者利用SFA(随机有效前沿)模型研究了商业银行效率问题．国内近期的研究主要 通过技术非效率项对银行效率进行回归，分析了影响银行效率的其他因素【2“]． 收稿日期：2012—11一Ol 资助项目：国家自然科学基金71171031 万方数据 8期 徐占东，等：基于主成分一SFA的银行投入产出效率评价模型及实证 63 行的技术效率…． 现有研究使用的指标存在以下两个特点： 一是现有研究使用的投入变量不同．有些文献把存款总额、固定资产投资、员工人数等 资产负债指标作为投入变量[3-4,6,10]，有些文献把利息支出等支出指标作为投入变量【2，剖． 二是现有研究使用最多不超过4个投入变量．使用4个投入指标的文献有2个[4,10】；使 用3个投入指标的文献有四个[2-3,6,9】． 现有研究采用较少指标的原因归纳起来有二： 一是采用较少指标，以避免多重共线问题．多重共线是指投入变量之间高度相关．多重共 线的典型后果是估计的模型系数不显著，以及某些投入变量的系数违背经济学规律[11]． 二是采用较少指标，以增加自由度．如果引入的投入变量过多，则参数估计的自由度降低， 进而引起某些投入变量的估计不显著． 现有研究采用较少投入变量带来的后果是：遗漏了许多重要的投入变量，无法准确评价 这些遗漏的重要投入变量对银行产出效率的影响．事实上，影响商业银行产出的因素不仅包 括固定资产，员工人数等因素，还包括存款，贷款等其他资产负债因素[2-10】．如果仅仅其中的 几个变量，就无法回答没有纳入模型的投入变量对银行