上市公司非经常性损益盈余管理研究文献综述.docVIP

文献综述 （20_ _届） 上市公司非经常性损益盈余管理研究 随着我国资本市场非经常性损益一次性偶然性由于我国资本市场起步晚对非经常性损益的1 相关概念的界定 1.1 非经常性损益的界定 关于非经常性损益的概念，1999年中国证监会在公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第2号年度报告的内容与格式要求在年度报告正文中主要财务数据与指标项下增列扣除非经常性损益后的利润指标同时披露所扣除的项目与涉及的金额2001年，中国证监会又发布了《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》，对非经常性损益进行了更为详细的界定2004年修订了2001年的非经常性损益披露文件；2007年对2004年版进行了重大修订，定义为“与公司主营业务和其他经营业务无直接关系，以及虽与主营业务和其他经营业务相关，但由于该交易或事项性质、金额和发生频率的特殊性，影响了反映公司正常经盈利能力的各项交易、事项产生的损益。” 2008年对2007年版发布了修订意见。仅9年的时间，有关“非经常性损益”的定义有3次，修改2次。中国证监会对非经营性损益的界定越来越清晰进一步挤兑上市公司业绩水分的作用1.2 盈余管理的界定 对盈余管理的概念会计学界存在着不同意见美国会计学家斯考特William.K.Scott)的说法，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为美国会计学家凯瑟琳雪Kathehne.Schipper)认为盈余管理是控制对外财务报告过程以获取某些私人利益的披露管理 Hedyt和Wahlen于1999年提出的在编制财务报告和构建经济交易时运用判断改变财务报告从而误导一些利益相关者对公司根本利益的理解或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果盈余管理在遵循会计准则的基础上通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整以达到主体自身利益最大化的行为年美国会计原则委员会第30号意见中将非常项目定义为相对于经常项目而言的一些非正常或非经常的交易或事项一个项目是否属于非常项目时Barnea et a1.(1976)研究得出结论：存在公司管理层利用非经常项目平滑公司报告期利润的行为。大多数具有负的收益调整的公司管理者并没有利用调整而普遍进行利润平滑以降低盈余变动或增加预测能力，以期进行盈余管理“大洗澡”。Craig and Walsh(1989)实证证明了澳大利亚上市公司所披露的非经常项目和报告期的利润存在相关关系，有足够的证据支持大部分澳大利亚上市公司有运用非经常项目平滑利润的行为。虽然将产品销售成本和管理费用等转移到非经常性损益的做法并没有改变底线盈余，但是却扩大了盈余，树立一种低风险甚至无风险的企业形象，借以提升企业市场价值。基于对1960年到1966年美国上市公司财务报表所进行的研究，表明非经常项目和盈余管理存在相关关系，同时他们证实非经常项目会被管理层用来完成某个预定的盈利目标。美国证券交易委员会于2003年3月增加的要求公司公开披露非GAAP盈余的规定不但减少了公司使用非GAAP披露以增强表现感觉，而且减少了公司使用非GAAP盈余传达永久盈余的意愿。在英国用上市公司作为研究样本检验了上市公司利用非经常项目进行利润平滑的影响，发现平滑的动机和非经常项目呈正相关关系。在香港研究表明管理者披露正的非经常和例外项目以迎合税前利润的市场预期；同时如果公司具有低的历史经济表现，他们更倾向于披露负的非常和例外项目，以利用这个机会来“春季清洁”，以期在未来年度里有更好的经济表现。 然而对新加坡上市公司研究的情形却与此相反，相关研究并没有发现证据证明存在通过非常项目进行收益平滑或盈余管理，这可能是由于新加坡具有一个公平有效的资本市场，而且公司认为没有动机通过非常项目进行盈余管理。这从一个侧面反映了对我国上市公司的研究也应该基于我国特殊的国情。 2.2 国内对非经常损益盈余管理的相关研究 国内有一些学者对使用非经常性损益进行盈余管理的问题进行过研究，均发现了我这种方法。不过研究方法不够谨慎，时间跨度太短。魏明海(2000)最早就非经常性损益作为盈余管理的手段之一提出。蒋义宏、王丽琨等(2003)将亏损上市公司分为首亏组与扭亏组，分别作为研究样本，将其他上市公司作为控制样本，将同一会计年度研究样本与控制样本进行比较。薛新惠(2003)运用对比分析和统计检验等实证方法考察了上市公司会计盈余质量。张嵘(2003)和周勤业、周长青等(2005)分别运用2002年和2003年的上市公司非经常性损益的资料对沪深两市公司财务业绩进行研究。研究结果发现，亏损上市公司通过控制非经常项目交易时点扭转亏损年度确认大量非经常性收益的盈余管理行为，揭示了上市公司存在为了达到种种目的而利用非经常性损益操纵利润的行为，特别是微利公司和T族公