推行的black-scholes 模型的本征函数解法①.pdfVIP

第 18 卷第 4 期 经　济　数　学 V o l. 18　N o. 4 　　　　　　 　　 　　　　　　　 　 2001 年 12 月 M A TH EM A T ICS IN ECONOM ICS D ec. 2001 推广的 Black- scholes 模型的本征函数解法① 李　英 (上海理工大学, 上海, 200093) 摘　要　本文研究B lack scho les 模型的一种推广 并利用本征函数方法求出了给定边界条件情况下的积分 形式的解, 说明了这种解的经济学意义 关键词　 模型, 本征函数 B lack scho les 1. 引　言 近年来, 利用偏微分方法求B lack scho les 已经普遍出现在一些工作中 特别, 张顺明[ 2 ] 将欧式看涨期权 ( , ) 推广为一个抛物型方程的初边值问题 并经过变量代换 c x t B lack scho les 和分离变量法引入一个常微分方法的本征值问题, 最后将其归结为R iccati 方程, 但此方程有 待解出 本文利用求解偏微分方程的本征函数法对[2 ] 中有关的本征方程进行求解, 并对其渐 近性态展开讨论, 指出了解的经济意义 2. 问　题 文[2 ]提出欧式看涨期权函数 ( , ) 满足的抛物型方程的初边值问题: c x t 1 2 2 + - rc ( , t) x c ( , t) x c ( , t) ( , t) ( , t) x [0, T ) x + r x x + x x x + ct x = 0　 x ∈R 2 ( 1) c (x , T ) = g (x ) = (x - k ) + 　　　　x ∈R + 　 c (0, t) = g (0) e- r (T - t) = 0　t ∈ [0, T ] 　　假设自变量变换为 2 a 1- y = ( ) x 1 - 2 1 2 2 2 ( ) ( ( ) ( ) 其中 = [ ’ ] , = , ≠1 , 可得到新问题