控制权安排、事务所定价策略和审计质量——来自A股市场的证据.pdfVIP

控制权安排、事务所定价策略和审计质量 来 自A股市场的证据 刘 霞 刘 峰 内容提要 本文通过对2003～2009年 A股上市公司审计费用的分析，讨论控制权安排和事务所定价策略对 审计质量的影响。研究结果表明，中央政府控股和地方政府控股的国有上市公司的审计费用会显著低于民营上市 公司；国内十大所对中央政府控股的上市公司会采取低价竞争策略。 研究结果表明政府行为对事务所定价策略产生重要影响，为今后完善法律制度环境、推动事务所做大做强提 供了经验支持。 关键词 审计费用 控制权安排 盈余管理 中图分类号：F239．4 文献标识码 ：A 文章编号：1000—7636(2013)08—0099—09 一 、 引言 独立审计制度安排能否有效，主要取决于审计质量的高低，而审计费用是影响审计质量的重要因素之一 1]， 因为足够的审计费用可以使会计师事务所获得充分的资源进行详细的审计工作 ，从而提升审计质量 。 审计费用是事务所与客户相互博弈的结果，德瑞克 ·陈(DerekK．Chan)指出会计师事务所可以通过制定不 同的审计费用策略，来选择和获得对事务所有利的客户 ]。中国上市公司第一大股东中80％是政府 ，第一大股东 持股比例约为48％[41，因此 ，在分析上市公司与事务所之间的博弈必须考虑政府在其中扮演的角色。国有上市公 司与政府部门有着天然的联系，企业经营失败的可能性较低 ，因为国有企业的特殊性质而忽视盈余管理?不同类 型的事务所对国有企业的定价策略是否会有所不同?本文试图对这些问题进行深入研究。 本文针对2003～2009年A股上市公司的审计费用进行分析，研究结果显示 ，事务所会依据控制权安排的不 同而采取不同的定价策略。相对于民营上市公司，事务所对国有上市公司收取较低的审计费用，即使其存在盈余 管理迹象。具体而言，各类事务所均针对民营上市公司收取高额的审计费用，对于国有上市公司，则略有差异。 国际四大所未有显著降低国有上市公司审计费用 ，国内十大所对中央政府控股的上市公司采取低价竞争策略，省 内审计市场领先的事务所在各类企业定价方面未有差异。 收稿 日期：2013—05一lO 作者简介 ：刘 霞 河北大学管理学院教师，博士，保定市，071000； 刘 峰 厦门大学管理学院教授，博士生导师 ，厦门市，361005。 经济与管理研究(2o13年第8期) lResearchonEconomicsandManagement 本文贡献如下 ：首先，多数研究按照国际四大所、国内十大所进行简单的划分。由于中国事务所众多，市场集中 度不高，省内审计市场占有率高的事务所在全国市场上未必是大所，因此本文将审计市场进行了较为细致的分类，划 分为国际四大、国内十大和省内大所三种类型，分别检验各自的定价策略，有助于深入了解中国审计市场的特征。其 次 ，现有文献多是针对最终控制人对上市公司会计师事务所选择行为的影响，较少考虑其对审计费用的影响。本文 研究了国有企业与非国有企业审计费用的差别 ，并进一步详细分析中央政府控股的上市公司、地方政府控股的上市 公司和民营上市公司审计费用的差异，便于政府监管部门和有关机构制定适合中国审计市场特点的政策方针。最 后 ，研究结果说明企业与政府的关系会显著影响事务所定价策略，制度的缺失与政府的干预——在这双重夹击之下， 独立审计的监督职能大打折扣。研究结论为今后完善法律环境、推动事务所做大做强提供了经验支持。 第二部分回顾了相关研究文献并提出假设 ，第三部分为研究设计，第四部分为实证结果分析 ，第五部分为结 论与建议。 二、文献回顾和假设提出 (一)文献回顾 当前学者们的研究多集中在控制权类型与事务所的选择方面，对于控制权安排与审计费用关系的研究较少。 在事务所选择方面，学者们大多认为政府控股的企业与非政府控股的企业存在显著差异。民营企业 由于 自身的 独特性质 ，成为政治关系与审计师选择研究的有效切入点 。。 关于控制权安排与审计费用的关系 目前尚未有统一的结论。有些学者认为，政府控制的上市公司委托代理链条 较长，代理冲突严重，代理成本较高 ]，更倾向聘请国际大所 ，支付高额的审计费用。范和王 (FanWong)对于股 权集中的东亚国家进行了研究，发现代理冲突越大的公司越倾向于聘请国际五大所，支付更高的审计费用