利差收窄形势下中小股份制银行的应对策略.pdfVIP

50 中国金融 2009年第22期 利差收窄形势下中小股份制银行的应对策略 中信银行行长 陈小宪 行发展中间业务的政策、法制环境也不理 收入增长弥补净息差收窄所导致的收入下 想。一些收费业务大众不愿接受，并且受 降。由于上半年市场利率处于历史性的低 到社会舆论的制约，非息业务的发展困难 位，银行除贷款以外的债券等其他资产均 重重。 处于严重收益倒挂状态，增加贷款投放就 今年上半年以来 ，银行净息差快速收 成为各商业银行增加收益的必然选择。今 窄。导致净息差收窄的原因很多：第一个 年上半年国内银行累计新增人民币贷款7．4 也是最主要的原因就是央行在短期内连续 万亿元，同比多增4．9万亿元，比2008年 降息使净息差大幅收窄。从2008年9月16 全年新增贷款还多2．5万亿元。贷款增长 日开始下调贷款基准利率起 ，央行在3个 速度和新增额均创近年来最高纪录。这种 月内四次降息，1年期存贷款基准利率累 “以量补价”的经营策略，对商业银行而 计分别下调了189和216／!／．基点。第二，在 言，具有有利的一面，但其负面效应也不 适度宽松的货币政策下，货币供应量远远 容忽视。 超出预期，市场资金供大于求，导致市场 从正面效应看 ，2009年上半年，各行 利率处于历史性的低位。在贷款净息差下 资产规模的扩张确实有效缓解了利差收入 降的同时，银行其他资产的收益率也 出现 的下滑。根据多家上市银行公布的半年报 200以8来年，下中半小年股份国制际金商业融危银机行爆的发经了反常倒挂现象，加剧 了净息差的回落。 数据显示 ，资产规模扩张平均抵补净息差 从今年上半年各上市银行公开披露的数据 下降所减少的利差收入约7O％，避免 了利 营环境发生超预期的变化。在利 来看 ，净息差都出现了不同程度的同比下 润出现更大程度的波动。同时，大量的信 差收窄等一系列因素的共同作用下，中小 降，其中下降最多的超过 了140个基点，最 贷投放也体现了商业银行对适度宽松货币 股份制商业银行的净利润增速明显放缓， 少的也接近60个基点。 政策的有效传导，支持了国内经济的企稳 银行经营压力 日趋增大。面对复杂的经营 不同规模银行的净息差对货币政策的 回升。从数据趋势看 ，GDP环比最低点出 环境，中小股份制商业银行应主动应变， 敏感程度存在一定差异 ：大型银行由于在 现在2008年第四季度，今年第一季度开始 通过有效的战略转型和结构调整 ，力争实 营销渠道和议价能力方面的相对优势以及 回升，第二季度持续回暖，GDP同比增速 现盈利的稳定增长和业务发展的新突破。 庞大的资产规模基数，其净息差的收窄程 在今年第二季度开始反弹，反映出经济回 度总体上好于中小银行 ；同时，大型银行 升的势头。 净息差大幅收窄 在收入结构方面也存在着一定的优势，进 从负面效应看，在信贷投放迅速扩张 使银行盈利能力面临巨大压力 一 步减轻了净息差收窄对利润的冲击。因 过程中所积聚的风险隐患以及资本迅速消耗 此 ，净息差收窄使中小银行面临更为艰 巨 所导致的后续增长乏力等问题也正在浮现。 长期以来，受多种因素的影响，利息收 的挑战。 一 是央行取消对商业银行