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基于JSU分布的广义白回归条件密度建模及应用 ·137·
基于JSU分布的广义自回归条件
密度建模及应用①
蒋翠侠
(山东工商学院数学与信息科学学院)
【摘要】金融时间序列的分布对于全面、准确把握金融资产收益的动态行为具
有重要的意义，而广义自回归条件密度(GARCD)建模为描述金融资产收益的概
率密度函数提供了一种工具。本文在JSU分布的基础上，建立了GARC叫SU模
型，给出了模型的参数估计方法及模型拟合效果的检验方法。利用建立的
GARCDJSU模型不仅可以得到金融时间序列的时变概率密度函数，而且还可以测
算出时变高阶矩的变化，从而克服了正态分布假定框架下仅从前二阶矩出发考虑金
融时间序列分布特征的局限性。
关键词广义自回归条件密度模型JSU分布极大似然估计建模
中图分类号F224。0文献标识码A
and ofGeneralized
ModelingApplication
Conditional
AutoregressiveDensity
basedon Distribution
JSU
Abstract：Itisessentialfor the characteroffinancialasset
describingdynamic
return toutilizethedistributionoffinancial
comprehensively timeseries．Toour
conditionalmodel auseful
knowledge，generalizedautoregressivedensity provides
toolfor the functionoffinancialasset
simulatingprobabilitydensity return．Based
on modelhasbeen in
JSUdistribution，theGARCD-JSU the
proposedpaper．Fur—
thermore，theestimationandtestmethodforthemodelarediscussedindetail．The
newmodelhasnot been to the den-
only appliedsimulatingtime-varyingprobability
functionoffinancialtime alsobeen to thetime-
sity series，but appliedmeasuring
moments．Inthe limitationsin thedistribution
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