商业银行风险偏好设置与传导基于巴塞尔协议视角的研究.pdf

银行业研究 商业银行风险偏好设置与传导* ———基于巴塞尔协议视角的研究 张守川 任宇宁 邓 庭 内容摘要：风险偏好是银行在实现战略目标过程中愿意且能够承担的风险数量和种 类 实质上是银行战略在风险管理上的具体体现 本轮金融危机表明 构建良好的风险偏 ， 。 ， 好框架是建设稳健的全面风险管理体系的重要内容之一 风险偏好设置包括选取指标 量 。 、 化指标值等 传导则包括自上而下的分解和自下而上的反馈过程 风险偏好应成为全程风 ； 。 险管理的主线 本文从风险偏好的定义 作用 设置和传导角度做一分析 以期对国内商 。 、 、 ， 业银行构建和实施科学的风险偏好框架有所启示。 关键词：风险偏好 风险调整资本收益率 银行战略 中图分类号：F831 文献标识码：A 商业银行的风险偏好是商业银行全面风险 巴塞尔资本协议第二支柱指出 商业银行 ， 管理的逻辑起点 是其整体发展战略在风险管理 应建立健全的风险治理和风险偏好管理体系 ， ， 领域的具体体现 年金融危机后 随着第三 并以此作为全面风险识别和评估的前提 高级 。 2008 ， 。 版巴塞尔协议的出台 国际监管呈现整体趋严的 监管官组织 ① ， （Senior Supervisors Group ， SSG ） 态势 银行面临的资本约束更加严格 盈利空间也 于 年发布报告 指出金融机构亟待改进的 ， ， ， 2009 进一步收窄 在这种严峻的形势下 银行唯一的选 两个领域 其中之一即为 清晰表述定义明确 。 ， ， “ 择就是提高资本的使用效率 在风险可控的前提 的风险偏好 此后 于 年发布专题 ， ”。 ， SSG 2010 下最大化潜在收益 为了实现这一目标 银行不仅 报告跟踪银行在风险偏好管理方面作出的改进 。 ， 。 要基于风险敏感技术实现自下而上的精确计量 在此基础上 各国监管机构均明确提出了