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商业银行的内部治理与组织结构 ◎王方宏 一 、 问题的提出 择市场。或者说，是金融产权结构适应信贷市场， 而不是信贷市场迁就金融产权结构。郎咸平提 “银 关于中国商业银行 (尤其是国有商业银行 )公 行绩效与产权无关论”，认为银行的绩效与其所采 司治理改革的问题，至今 已经有很多的研究文献。 取的产权安排无关。萧松华和刘月明也认为，现有 但是，现有的研究文献主要关注于银行产权结构安 研究对银行产权结构是否影响和怎样影响绩效这一 排，并且不同文献的研究结论并不一致。 问题并未达成一致结论。 许多研究文献认为产权改革是提高商业银行绩 笔者认为，现有的关于商业银行公司治理的 效的充分条件。这部分研究结论 目前 占据了主流地 研究文献，关注的是银行产权结构的安排及其所直 位。其在实践上体现为国有商业银行进行股份制改 接体现的银行股东和银行经理层之间的委托代理安 造，引入战略投资者并公开上市，将原来国家～元 排，并往往在分析中将银行经理层视为一个整体。 持股的产权结构变为多元持股的产权结构，希望以 但实际上，委托代理问题不仅仅存在于银行的股东 此建立 良好的公司治理，提高银行经营业绩。 与管理层的关系之中，而且也广泛存在于银行管理 但是，另一些研究却得出了不同的结论，认为 层的内部。银行最高管理层的权力来 自于股东或者 企业绩效改善的关键并不在于产权而在于竞争。杨 董事会，但在经营管理的过程 中，它必须逐级将权 小凯认为，产权重组并非是一味包治百病的灵丹妙 力转授于下一级的管理者，这就产生了银行经理层 药，它可以改进效率，但对配置效率无能为力，因 内部的委托代理问题。银行经理层 内部的委托代理 为那是 自由价格、自由进入、资本市场等因素所决 问题，可以看作是银行公司治理问题的一部分，可 定的。Stiglitz也指出， “某些 自由市场主义者认为， 以称之为银行的内部治理问题。 迈向成功的第一步是国有企业的私有化。我可以肯 商业银行作为一种组织庞大、层级复杂的金融 定他们的结论没有科学依据。我认为，竞争比私有 机构，其经理层内部的委托代理关系是非常复杂的， 化重要得多。”。张杰认为，尽管国有银行的产权结 也是直接影响银行绩效的关键因素 ：经理层内部不同 构重组可以独立进行，但最终还是要由市场来选择 的委托代理形式和行为，将产生不同的银行内部治理 最后的金融产权结构，而不是由金融产权结构去选 成本，从而对银行的绩效产生影响，而这是银行的股 作者简介 ：王方宏，经济学博士，中国银行海南省分行。 70lI国NT际ER金NA融TI。N2A0L12F-lN1A2NcE I I 门负责人。而在SBU结构下，信息传递的路径为 ： 高。在SBU结构下，授权是按照产品线(或者客户群) CE(卜产品SBU最高负责人—产品SBU区域负责人一 来进行的，每一产品线的负责人是向上一级机构的 产品SBU基层负责人。在分 ／支行结构下，信息从最 负责人负责，而对于所在机构的负责人只是做虚线 高层传达到基层产品部门负责人经过了5个环节 ；而 汇报。在这种授权结构下，既有来 自具备专业知识 在SBU结构下，只需要经过3个环节。更为关键的是， 的上一级产品部 门的监督和制约，也有来 自基于当 在分 ／支行结构下的信息传递路径中，有两个环节是 地信息的本级机构内部的监督，因而其监督和制约 分 ／支行的行长，如果这些行长不熟悉信息所包含的 的有效性要强于在分 ／支行结构下的监督和制约。 专业内容，信息漏损或者被曲解的可能性就会大大增 2．SBU结构下前、中、后 台的分 离降低 了发 加 ；而在SBU结构下，信息基本上是在具有专业知 生道德风险的可能性。与分 ／支行结构下上下级机 识的人员之间传递，漏损和曲解的可能性就降低了。 构之间的全面授权不同，SBU结构下的前、中、后 2．在分／支行结构下，传递后信息的真实性和 台分别由不同的部门负责，并且分属于不同的汇报