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公司运用计提手段调节 利润监管博弈分析 张剑峰’ 王德武2(1．沈阳大学 工商管理学院，辽宁 沈阳 l10044；2．沈阳工业大学 管理学院，辽宁 沈阳 ll0l78) 摘 要 ：由于上市公司治理相对不完善 。经理人市场尚未真正建立、也 由于会计准则对八项计 提 的具体情况界定的不明晰 ．在具体操作 时，更 多地依赖于上市公司及其会计人员的主观判 断，使得计提与转回的操作具有较大弹性，给上市公司的利润操纵行为留下了一定的空间。所 以，加强公司运用计提手段调节利润监管有其必要 。运用博弈分析方法对公司监管部 门和上 市公司的行为进行博弈分析 ，求得博弈均衡解，为监管部 门的决策提供理论依据。 关键词 ：上市公司：计提 ；监管：博弈分析 中图分类号：F276．6 文献标识码 ：A 文章编号：1672—8254(2o09)01一O121一o4 收稿 日期 ：2o08一O5—28 基金项 目：辽宁社会科学基金项 目《我 国上市公 司利用计提政策调节利润的实证分析及监管 模式》(项 目编号：L05cJY050)和2005中国证券业协会科研课题 《上市公司运用计提手段调节 利润的实证分析和监管》(编号 ：20O50628) 作者简介：张剑峰 (1962一)，女，硕士，沈阳大学工商管理学院教授 ，从事审计理论与实务研 究；王德武(1971一)，男，管理学博士，沈阳工业大学管理学院副教授 ，从事财务管理研究。 渤海大学簟 二oo九蠡 因此必须进一步制定监管措施。 一 、 引 言 二、公司八项计提的描述性统计分析 近年来，随着一些优秀的上市公司频频曝 光业绩造假丑闻，引发了理论界和实践专业人 为了综合考察2001年以后上市公司资产减 士的广泛关注。上市公司财务造假手段五花八 值准备计提情况．本文运用wind数据库和巨潮 门，大量的实证研究表明，上市公司运用计提手 咨讯 网提供的沪深两市共 lO92家上市公司 段调节利润成为公司盈余管理的重要手段之 2002—2004年资产减值准备的相关会计数据 ． 一 。 [。]( )监管部门规定上市公司由 “四项计 进行了提取各个资产减值准备的公司数量分布 提”改为 “八项计提”的初衷在于充分考虑市场 和资产减值准备对当期利润影响统计描述。 风险，增强公司财务的稳健性。然而由于具体 (一)提取资产减值准备的样本数分析 操作细则的理解和执行的偏差 ．目前 “八项计 表1列示了提取资产减值准备的样本公司 提”已经成为上市公司调节利润的主要手段。这 数的分布情况。[]㈣ 违背了 八“项计提”会计准则规定的目的。[z](s) 122 表1 2O02—2004年上市公司计提八项资产减值准备情况年份减值分类 渤 ＼减值分类 海 年份 ＼ 坏账准备短期投资存货跌价 长期投资 固定资产无形资产 在建工程 大 提取情 ＼ 跌价 准备 跌价准备 减值准备 减值准备 减值准备 学 TQ 80l 290 522 275 402 90 84 ％ 73-35 26．56 47．8 25．18 36．8l 8．24 7．69 2O02 哲 WT 291 802 577 817 690 l002 1008 学 社 ％ 26．65 73．44 59．2 74．82 63．19 91．76 92．31 TQ 743 122