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j理 论 探 讨 囊黑嚼—圜酾—礴黼囊黼 敞 lENDS OFACCObW~i／NG 论利益相关者的认定标准 河南理工大学政法学院 王丽娜 【摘 要】利益相关者理论对传统公司主流理念发 出挑战，但却始终对 自己论证的逻辑起点 “利益相关者”的概念莫衷一是。文章通过 对 “利益相关者”现有概念的比较分析及其功能反思，尝试性地提出三个认定标准，即专用性资源投入、外部救济失效、介入公司治理，期望 以此为利益相关者的范围作 出明确界定 。 【关键词】利益相关者； 公司治理；认定标准 一 、 利益相关者范围的困惑 企业有一定关系 。并在企业进行了专用性投资的人。”或者 “只是 利益相关者学说在理论上对传统主流企业理念发出挑战 ， 那些已经贡献了公司专用化资产而这些资产又在企业中处于风 它对公司的本质和 目标、公司治理的主体范围、股东的地位、股 险状态的人或集团。”根据 套“牢理论”(Holdup Effect)，投资专 东与董事 、经理间的委托代理关系等提出了质疑，与企业社会责 用性就是投入的 赌“注”(stake)从企业退出的难度。可见投资专 任一并成为学者们研究的新课题。 用性越强，投资风险也就越大，投资者的利益相关度也就越高。 实践中。日、德已率先将债权人和职工引入公司治理结构。 由此可见，“专用性”标准并不是用来界定利益相关者外延的，而 日本公司法要求雇员达到一定人数的公司，必须有一定比例的 是告诉我们在利益相关者群体里谁与公司联系得更加紧密 ，进 职工监事 ，德国公司法通过设计主银行制度，为银行债权人介入 而对利益相关者作出分类。 公司治理开辟了制度渠道。 然而 ，作为一个理论体系的利益相关者学说却始终对 自己 二、利益相关者功能的困惑 论证的逻辑起点 “利益相关者”的概念及范围语焉不详 ，这导致 定义利益相关者(Stakeholder)有什么作用呢? 了学术探讨缺乏概念平台，实践操作缺乏制度支撑 ，立法与司法 利益相关者理论是要从企业伦理的角度劝诫我们 ，在进行 对利益相关者也常常态度嗳昧。 公司决策的时候 ，不应只顾及股东利益还应考虑利益相关者的 《牛津辞典》早在 1708年就收录了 利“益相关者”(Stake 感受，还要从制度设计的角度在公司治理结构框架内给利益相 Holder)这一词条，用来表示人们在某一活动或企业中 “下注” 关者话语权。而从公司法角度而言，我们界定利益相关者就是为 (haveastake)，在活动中抽头或赔本。而最早正式将 利“益相关 了找到那些不得不参加公司治理的主体 ，而 由于外部救济途径 者”一词引入理论研究的美国学者安索夫(Ansoff)认为，“要制订 存在制度障碍，不在公司治理结构中为其安排一定的位置 ，其利 出一个理想的企业 目标 ，必须综合平衡考虑企业诸多利益相关 益就可能被公司控制权人侵蚀。将利益相关者利益的保护和企 者之间相互冲突的索取权，他们可能包括管理人员、工人、股东、 业社会责任的承担寄希望于公司控制权人的觉悟，就会像哈韦 供应商以及分销商”。从此，利益相关者的概念理论和制度设计 路假设一样，在理性人最大化 自己利益的现实诉求之下而破产。 便层出不穷，一次次向主流企业理论发出挑战。 在法律关系中，公司作为一个法律拟制主体与自然人无异。 利益相关者到底是些什么人呢?1963年 ，斯坦福大学研究 公司有两个支柱 ，一是公司治理结构；二是公司资产制度，此二 院：利益相关者是这样些团体 ，没有其支持组织就不存在。1971 者也是公司独立人格的支柱。公司治理的 目标在于避免控制权 年 ，奥斯蒂德和杰努卡能：利益相关者是一个企业的参与者 ，他 滥用，从而确保公司的独立人格。而将利益相关者引入公司治理 们被 自己的利益和 目标驱动，因此必须依靠企业 ，而企业也需要 也应以不违背此 目标为限。