民营企业投融资案与资金使用计划分析(博商课件).pptVIP

（4）债务资金结构 债务资金结构反映债权各方为项目提供债务资金的数额比例、债务期限比例、偿还顺序、内外债比例、外债中各币种的比例等。债务资金结构设计是一项重要工作，是财务管理的重要内容之一。 1) 债务资金的数额比例 债务人根据债权人提供债务资金的条件(包括利率、宽限期、偿还期、担保方式等)合理确定各类借款和债券的比例，以此降低融资成本和融资风险。 2)债务期限比例 短期债务利率低，适当安排一些短期负债，可以降低总的融资成本，但短期债务还款压力大，容易产生财务风险，尤其大型建设项目，建设期长，短期内盈利不足，过多采用短期负债，难以满足还款要求。长期债务利率高，当债务人有能力还款时，会导致资金闲置，损失存贷差。一般来说，建设项目要合理搭配短期、中期和长期债务比例，满足各方要求。 3）内债和外债的比例 内债和外债的比例，主要取决于项目使用外汇量。从项目本身的资金平衡看，产品内销的项目尽可能不要借用外汇，所用外汇可以采用投资注入方式或以人民币购汇方式解决。 4）合理安排债务资金的偿还顺序 5）外汇币种的选择 一般来说，要选择可以自由兑换的货币，可自由兑换货币是指实行浮动汇率制且有人民币报价的货币，如美元、英镑、日元等。可自由兑换货币有助于外汇风险的防范和外汇资金的调拨。理论上讲，付汇要用软货币，收汇