天气衍生品中的制冷指数看涨期权定价研究与实证.pdfVIP

第 15卷第 1期 北京邮电大学学报 (社会科学版) Vo1．15，No．1 2013年2月 JournalofBeijingUniversityofPostsandTelecommunications(SocialSciencesEdition) Feb．2013 天气衍生品中的制冷指数看涨期权定价研究与实证 彭 龙 ，孙小丽 (1．北京外国语大学 国际商学院，北京 100089；2．北京邮电大学 经济管理学院，北京 100876) 摘 要：运用天气衍生品作为金融工具减缓与对冲天气风险，将对我国农业和其他商业领域适应 日益变化的天气状况起 到至关重要的作用。本文主要介绍制冷指数的定价模型 ，并 以看涨期权模型作为范例 ，应用 1952--2008年的北京每 日 气温数据，对制冷指数看涨期权做实证研究，旨在探索理论研究在实际应用中的可行性。 关键词 ：天气衍生品；定价；制冷指数；看涨期权；实证研究 中图分类号：F830．91 文献标识码：A 文章编号：1008-7729(2013)ol一0087—04