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第 15卷第 12期 管 理 科 学 学 报 V01.15 No.12
2012年 12月 JOURNALOFMANAGEMENTSCIENCESIN CHINA Dec.2012
基于 BS抽样与分段定义损失强度操作风险度量①
王宗润 ,汪武超 ,陈晓红 ,王小丁。,周艳菊
(1.中南大学商学院,长沙410083;2.中国农业银行总行票据营业部,上海 200120;
3.中国农业银行总行公司业务部,北京 100005)
摘要:银行的操作风险管理在我国起步晚,记录损失事件的数据库不健全,而操作风险事件的
“低频高损”特征直接导致研究数据不足.针对操作风险样本数据少以及操作风险损失分布的
偏峰厚尾和 “低频高损”特征,对我国银行业操作风险,采用基于Bootstrap抽样与分阶段定义
损失强度的损失分布法(BS—PSD-LDA)进行了度量.将操作风险损失分为高频低损和低频高
损两个序列,分别用对数正态分布和广义Pareto分布对两个阶段的操作风险损失分布进行拟
合,并在此基础上度量操作风险年损失.收集了我 国银行业过去 15年期间的操作风险损失样
本数据426个,采用该方法度量了其年风险损失,并与历史模拟法、单一对数正态分布法、单一
广义Pareto分布法和传统的两阶段分布法(PSD.LDA)度量的结果进行了比较,结果表明,提出
的度量方法能够更好地度量我国银行业操作风险,为银行操作风险的度量提供 了一种改进
方法.
关键词:操作风险;Bootstrap抽样 ;巴塞尔新资本协议;对数正态分布 ;广义Pareto分布
中图分类号:F830 文献标识码 :A 文章编号:1007—9807(2012)12~0058—12
0 引 言 险度量方法已不能满足在小样本下对操作风险进
行准确度量的现实需要.另一方面,从以往研究可
根据 《巴塞尔新资本协议》,操作风险是指由 以看出,操作风险的损失分布具有偏峰厚尾特征
于不完善或者失效的内部程序、人员和系统以及 已成为不争的事实.因此,如何从操作风险损失数
外部事件所造成损失的可能性.中国银监会发布 据少这一实际出发,并根据其偏峰厚尾与低频高
的 《商业银行操作风险管理指引》明确了适用于 损特征对操作风险进行准确度量是 目前我国商业
我国商业银行操作风险的定义:由于不完善或有 银行风险管理研究的重要课题,也是热点和难点
问题的内部程序、员工和信息科技系统以及外部 问题.Li【针对操作风险的低频高损特征,采用了
事件所造成损失的可能性 (BCBS,2005)J.该定 分阶段定义损失强度的损失分布法 (PSD.LDA)
义所指的操作风险包括法律风险,但不包括策略 对操作风险进行度量,取得了一定成果.但该研究
风险和声誉风险. 是基于大量数据,对小样本数据的操作风险度量
商业银行的操作风险管理在我国起步晚,记 方面仍存在遗憾.本文的主要工作与贡献在于提
录损失事件的数据库不健全,而操作风险事件的 出用 Bootstrap抽样与分阶段定义损失强度分布
“低频高损”特征直接导致研究数据的不足,尤其 相结合的损失分布法(BS.PSD.LDA)来度量我国
是很难获得单个银行的损失数据,因而传统的风 银行业的操作风险,为操作风险的度量提供一种
① 收稿 日期 :2011—03—29;修订 日期:2012—02—28.
基金项 目:国家 自然科学基金创新研究群体科学基金资助项 目;国家F1然科学基金资助
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