政府监管对银行稳健性的影响研究.pdfVIP

2014 年 1 月 当 代 经 济 管 理 Jan. 2014 第 36 卷 第 1 期 CONTEMPORARY ECONOMIC MANAGEMENＴ Vol.36 No.1 ＤＯＩ ：10.13253/ki.ddjjgl.2014.01.013 政府监管对银行稳健性的影响研究 ———基于中国上市商业银行的实证检验 ， % 曲洪建 1 ， 张相贤 2 3% ， 王宇明 4 笪 % （1. 上海工程技术大学 ， 上海 201620 ； 2. 北京大学 光华管理学院 ， 北京 100871； 3. 威海市商业银行博士后工作站 ， 山东 威海 264200 ； 4. 东华大学， 上海 200051 ） 眼摘 要演 以 2006～2012 年 16 家上市银行为样本 ， 实证分析了特许权价值、 资本监管 、 隐性保险对银行稳健性的 影响 。 研究结果表明 ： 特许权价值对银行风险存在自律效应 ， 对银行绩效和银行流动性没有显著影响 ； 资本监 管能够降低银行风险 ， 然而却降低了银行流动性 ， 对银行盈利性没有显著影响 ； 隐性保险制度对于稳健性差的 银行保护较多 ； 银行规模越大 ， 银行稳健性越好 ， 即存在 “大而不倒” 的情况 ； 资本杠杆和经营杠杆对银行稳 健性的影响不大 ； 次贷危机对银行稳健性的影响不大 ， 但金融危机对银行稳健性的影响依然存在 。 眼关键词演 特许权价值 ； 资本监管 ； 隐性保险 ； 银行稳健性 中图分类号 文献标识码 文章编号 （ ） 眼 演 F832.33 眼 演 A 眼 演 1673-0461 2014 01-0079-06 一 、 引 言 性风险管理办法 》、 《商业银行资本管理办法 （试 2007 年美国爆发了震惊世界的次贷危机 ， 最 行 ）》 等一系列措施 ， 这些措施不仅符合国际和国 后演变成全球金融危机 ， 截止到目前为止 ， 美国 内金融监管改革的大趋势 ， 也有助于进一 步增强 已经有累计 450 家左右的银行破产倒闭 。 受到全 我国银行稳健性 。 球金融危机的影响 ， 我国商业银行的稳健性也受 政府赋予商业银行特许经营的权力 ， 它们基 到了冲击 ， 尽管政府采取各种措施应对金 融危机 于自身经营优势和外在市场优势 ， 具有 获取 超额 的影响 ， 但是整个银行体系的稳健性还是 出现了 利 润 的能力 ， 这种 牌照价值学术 界称 其为 “特许 问题。 从 2013 年 5 月份以来 ， 金融市场的资金利 权价值 ”。 许 多 国家银行的经验表明 ， 银行特许权 率全线攀升 。 以三个月国债利率为例 ， 5 月 7 日， 价值降低 ， 银行稳健性 就会 降低 。 我国 长期以来 其到期利率为 2.59% ， 6 月 19 日升至 3.39% ， 升 实行的是国家全额担保的 隐性存款 保险制 度 ， 隐 幅高达 30% ； 银行间隔夜拆借利率更是狂涨 ， 6 性保险制 度会增加银行的 “逆向选择 ” 和 “道德 月 20 日 的