表外融资行为的会计规范及其经济后果特殊目的实体会计准则的分析.pdfVIP

博士论点 !!##$$%%’’ ((%%))** 表外融资行为的会计规范及其经济后果 ———“特殊目的实体”会计准则的分析 上海财经大学 张美霞 【内容提要】特殊目的实体 （ ）是一种表外融资工具，利用特殊目的实体，发起人可以降低融资成本，分散财 SPE 务风险。根据实质重于形式的原则，主要受益人应该合并 的资产和负债，以真实地反映合并实体的财务状况和经 SPE 营成果。SPE的合并以控制性财务利益为原则，既包括基于表决权股份的合并，还应该包括基于可变利益的合并。 安然事件发生后，其操纵会计报表的一个手段引起了人们的 二、美国有关SPE会计规范的演进 注意：即特殊目的的实体 （ ）。特殊目的实体 （ ）自 世纪 （一）以多数股权为基础的合并原则。 世纪 年代 开始 SPE SPE 20 20 70 SPE 年代在美国出现至今已近 年了，其间，企业对 的运用从资 在实务中出现时，对 的会计处理尚无直接的会计规范。发起人 70 30 SPE SPE 产证券化、租赁到研究开发，范围越来越广。 在分散企业风险、 对 会计处理的参照标准是 在 年发布的会计研究公 SPE SPE AICPA 1959 降低融资成本的同时，也逐渐地成为某些企业规避真实财务状况 报 。该公报规定，控制性财务利益是合并的基础，而控制性 ARB51 的一种表外融资工具。目前，我国法律和会计准则尚未对 进行 财务利益的条件是持有多数股权，因此，合并的一般原则就是直接 SPE 明确的定义，对实务中是否出现类似的现象也未做明确地识别。 或间接地持有该公司超过50%的有表决权的股份。除非控制权是 研究SPE在美国企业实践中的现状，分析其会计准则方面的规范， 暂时的，或者不掌握在多数股权所有者手中，对拥有多数股权的附 对我国的会计实践具有前车之鉴的警示效应。 属公司都要合并。但特征异于母公司及其他联营公司的非同质多 一、特殊目的实体 （SPE）的特征 数控股公司、拥有大额的少数股权的子公司和国外子公司可不予 特殊目的实体 （ ）也叫做特殊目的的工具（ ），是一种 合并。基于此，制造业和商业企业下属的金融、财务、保险、不动产 SPE SPV 表外融资安排，通常是某一公司专为某种特殊目的而设立的具有 和租赁等子公司及国外子公司均可不纳入合并范围。编制合并报 特定寿命期限和从事特定活动的实体。一个企业为了达到某一特 表的目的是为了真实地反映一个经济实体的财务状况和经营成 殊目的、完成某种特殊活动或交易，通过向另一方 （ ）转让资 果，而 并不是专门针对 所做的规范， 的持股比例也 SPE ARB51 SPE 50% 产而设立一个实体，该实体通过发行权益性证券或债务性证券或 很容易被操纵。发起人可以设计出拥有其控制权但却不持有多数 直接借款筹集资金，再用筹集的资金购买发起公司的应收账款， 表决权股份的 ，这样，根据多数股权合并原则，发起人在 中 SPE