A股市场指数效应研究及启示.pdfVIP

中证指数研究报告 A 股市场指数效应研究及启示 （已刊登在 2009 年 7 月 16 日证券时报 A12） 2009 年 7 月 8 日 A 股市场指数效应研究及启示 一、指数调样效应的定义及其解释 2 二、指数效应的已有实证 3 三、本文的研究方法 5 四、基本结论与分析 7 五、指数效应所带来的启示 11 1 随着指数化投资和指数衍生产品的蓬勃发展，投资者耳熟能详的道琼斯工业平均指数、 标准普尔 500指数、伦敦金融时报指数、日经 225指数、恒生指数等，不仅是各市场走势的 表征，更是数以万亿资金的投资或交易对象。为适应市场变