基于复杂网络的金融市场网络结构实证研究.pdfVIP

第 8卷第 3期 复 杂 系 统 与 复 杂 性 科 学 Vo1．8NO．3 2011年 9月 CoM PLEX SYSTEMSAND C0M PLEXrrY SCIENCE Sep． 2011 文章编号 ：1672—3813(2011)03—0029—05 基于复杂网络的金融市场网络结构实证研究 蔡世民，洪 磊，傅忠谦 ，周佩玲 ， (中国科学技术大学电子科学与技术系 合肥 230027) 摘要：基于股票价格波动序列的相关特性，通过闽值化处理得到金融 网络的连接矩 阵，并用复杂网络的特征参量表征其网络性质。节点累积度分布的胖尾特征表 明 存在少数中心节点的股票，而聚类系数和最紧邻平均度表征金融 网络具有层次结 构和异配特性 。进一步研 究k一核结构，发现核数随节点度幂律增长，当节点度较 大时核数保持不变，而且最核心的节点对应 中心节点。这些结论对于从复杂网络 的角度理解金 融市场演化机制有重要 的启示。 关键词 ：复杂网络；金融市场 ；关联矩阵；幂律分布；k一核结构 中图分类号：N94；059 文献标识码 ：A EmpiricalStudyonNetworkStructureofFinancial M arketBasedonComplexNetworkTheory CAIShi—min，HONG Lei，FU Zhong—qian，ZHOU Pei—ling (DepartmentofElectronicScienceandTechnology，UniversityofScienceandTechnologyofChina，Heifei230027，China) Abstract：Theadjacencymatrixoffinancialnetworkisobtainedbasedonthethresholdingcorrela— tionmatrixoftimeseriesofstockpricefluctuation，andanalyzedtocharacterizenetworkproper— tiesviameasuresofcomplex networks．Thecumulativedistribution ofdegreewith afat—tailis presentedtosuggestthatasmallnumberofhub—likestocksexist，and therelationship between clusteringandconnectivityofverticesemphasizeshierarchicalorganization．Themeasurementof averagenearest—neighbordegreerunningoverclassesofverticeswithdegreekshowsadescending trendwith足，whichsuggeststhedisassortativemixingoffinancialnetwork．Furthermore，the尼一 coredecompositionoffinancialnetworkshowsthesizeof忌一corepower—law increaseswithconnec— tivityofverticesatasmallscalewhilekeepssameatalargescale，andtheverticesofmaximalk— coreconsistwith thehub—like stocksoffinancialma