动态面板数据的估计和检验——中国二十九个省市消费函数的探讨.pdfVIP

【中国经济】 动态面板数据的估计和检验 — — 中国二十九个省市消费函数的探讨 芦书永 摘 要 ：参数相异 的动态面板数据研究 已经引起广泛关注 ，PesaranandSmith (1995)、Pesa— ran。Shin，andSmith(1997，1999)提出的MG和 PMG估计量被认为是重要的新方法 ，PMG估 计量在一定的约束条件成立的情形下，能得到一致且有效的估计量 。MG和 PMG估计放广泛地 应用到动态的面板数据的误差修正模型的实证分析中，具体应用这些方法时，可以执行 t检验对 参数进行检验．也可以应用 Hausman检验来选择较优的估计量 。对 中国二十九个省市的消费、收 入、消费价格指数的误差修正模型应用 MG和 PMG估计 进行检验和估计 ，指出PMG估计量是 一 致且有效 的。实证分析结果表明二十九个省市 的长期关系是相同的，但误差修正调整速度是不 同的，收入弹性显著不等于 1，与持久收入假说不一致 ，而消费价格指数弹性显著为正值 ，对这种 异常 ，应引起足够的重视。 关键词 ：MG和 PMG估计量 面板 的误差修正 消费函数 一 、 引言 近些年 ，动态面板数据(dynamicpanel—data)的文献集 中于非平稳(nonstationary)的且参数相异模型的 估计和检验 在早期面板数据 的估计 中，经常使用 固定或随机效应 (fixed—orrandom—effects)估计量 (Arel— lanoandBond，1991)，这些方法要求混合各组的数据和仅允许截距在组问不同，但是，PesaranandSmith (1995)、PhillipsandMoon(2000)等指出允许斜率参数在组 问相 同的(homogeneity)的假设经常是不恰当 的。 在观测的数据中，非平稳性也是应考虑的，传统的面板数据的估计是以数据的平稳性为基础的，在此基 础上得到参数的一致估计，如果数据是非平稳的，则参数的估计可能是不一致 的。此时如果数据是协整的， 则可以运用误差修正模型估计 。Pesaran，Shin，andSmith(1997，1999)提 出了新方法估计非平稳 的动态 面板数据 ：组均值 (themean-group，简称 MG)和混合组均值 (pooledmean—group，简称 PMG)的估计量 。 MG估计量是建立在对每组时间序列数据分别进行估计 ，然后对系数的估计值进行平均化 ；而 PMG估计量 对各组具有相 同值的系数进行混合估计 ，而对各组不相同的系数取其平均值 。 MG和 PMG估计量 已经应用到许多实证研究中。Frank(2005)使用这两个估计量估计 了美国 1945— 2001各个州的经济增长对收入的非平衡的长期效应 。 我国从改革开放 以来 ，经济得到迅速增长 ，特别是二十世纪九十年代至今 ，人均消费和人均收入大幅提 高，但是 中国幅员广阔，各个地区的经济发展的差别较大，这极有可能导致各省市消费模型的参数是相异 的。另外 ，消费理论认为消费与收入基本符合误差修正模 型，在此框架下，长期收人弹性应接近于 1。我国 各省市经济的总量虽迅速增长 ，但是各省的消费倾 向是否足够大，符合消费理论的假设呢? 本文介绍 了MG和 PMG估计量 的理论、模型以及如何进行检验 ，并把这些模型应用到中国各省市消 费收入模型的研究 中，介绍了如何用 Hausman检验 比较各个模型的优劣 ，并指出中国各省市的长期消费倾 向明显小于 l，且消费对消费价格指数 的反应呈现异常现象，这使人不得不对中国各省市在消费模型的框 架下是否符合消费理论 的假设，或消费价格指数 的统计 口径是否与理论有偏差，或在现阶段 的经济发展 中 价格是否起到对资源要素的配置作用等提 出疑问。 本文 的贡献之处是系统地介绍 了非平稳参数相异的动态面板数据 的估计和检验 的基本原理 以及如何 应用 ，并在对中国各省市消费模型的实证研究的基础上 ，对实证结果反映出的中国各省市消费函数中可能 存在 的问题提 出新的解释。 本文余下的内容安排如下：第二部分介绍 MG和 PMG估计量 的基本理论 以及如何用极大似然估计 ， ～