反思我国商业银行产品定价问题：经营管理的角度.pdfVIP

《上海金~)2ol1年第6期 ； ：…．．…．．…．．…．．…．．…．．…。．…．…．．…．．．．．，．…．．．…．…．…．．…．．…，．…．．…．．…，．…．．． 陈 琰 ．许 非 1 交通银行博士后科研工作站 ， 上海 200336；2中国人 民银行上海总部 ， 上海 200120) 摘要 ：随着 中国利率市场化进程 的逐步推进 ，商业银行拥有更多的定价 自主权 ，各银行开始积极探索适合 自身实际的定价模式。但是，模型在实际利率确定过程 中并未达到预期效果，利率浮动幅度并没有随着定价权 限的扩大而出现明显提高。本文在分析了商业银行产品定价中存在的主要 问题的基础上，指出解决商业银行定 价 问题，不仅要着眼于引进和使用西方先进的定价技术和模型，更要从经营导向、客户结构、服务能力、管理机 制等多个方面入手，改善商业银行经营管理，以提高商业银行产品定价能力。 关键词：利率市场化；商业银行；定价；经营管理 中图分类号 ：F830 文献标识码 ：A 文章编号：1006—1428(2011)06一O112—04 Abstract：AlongwiththeprocessofinterestratemarketizationinChina，commercialbanksgetmoreautonomy inpricingandexploretheirownsuitablepricingmethods．However，themethodsdidntachievetheexpectationinin— terestratedetermination．Thearticleanalyzesmainproblemsinproductpricingofcommercialbanks．andarguesthat commercial banksshouldimprovemanagementinbusinessorienattion，customerstructure，servicesandmanagement mechanism topromotepricingcapability． Keywords：InterestRateMarketization；CommercialBank；Pricing；Management 一 、 问题的提 出 银行 自主定价的制度环境 日趋改善。2004年 1O月， 上世纪 7O年代发达 国家利率管制逐步解 除以 人民银行放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人 民 后．欧美国家商业银行先后建立了一些比较成熟的定 币存款利率下浮，金融机构(不含城乡信用社)的贷款 价模型和方法 ，主要可以归为四大类 ：成本加成模式 、 利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变． 基准利率加点模式、客户盈利分析模式和风险调整绩 贷款利率下限仍为基准利率的0．9倍 ．利率市场化改 效度量模式。从西方主流商业银行定价实践来看，这 革迈出了最为关键的一步。2007年银监会文件第十 四种定价模式在实际中往往混合使用。近年来，国内 六条则进一步明确指出 “银行应建立利率的风险定价 学术界对利率定价 问题也进行了一些基础性研究，但 机制”。随着利率市场化步伐的逐步加快。国内各商业 主要集中于贷款量化定价技术选择、成本和风险数据 银行普遍加强了对利率定价机制的探索。目前 ．根据 基础完善等方面的理论性探讨 (王俊寿 ，2004；陈忠， 西方商业银行的经验，结合中国金融市场实际，国内 2007：陈建斌 ．2007)。 银行业普遍采用了较为简单的成本加成定价法。 2003年以来，央行对利率的管制逐步放松 ，商业 从商业银行的实践操作来看，各银行只是在一定 基金项 目：中国博士后科学基金面上资助(资助编号 ：20100470619)。 收稿 13期 ：2011-01—2O 作者简介：陈琰 ，交通银行博士后科研工作站 ，复旦大学博士后流动站博士后；