团体规模、动态激励和社会链接对团体贷款影响的实证分析.pdfVIP

第 28卷 第 3期 技 术 经 济 Vo1．28。No．3 2OO9年 3月 TechnologyEconomics Mar．．2OO9 团体规模、动态激励和社会链接 对 团体贷款影响的实证分析 张意如 (南京理工大学 经济管理学院，南京 21OO94) 摘 要 ：本文通过实证分析 ，考察 了团体规模 、动态激励 、社会链接三个重要 因素对 团体贷款 的影 响。结果 表 明：团体规模对 团体贷款效率 的影 响并不显著 ，较大的规模更 易诱发道德风 险，但 能降低 团体总体风 险； 动态激励对团体贷款的有效运行具有重要作用；社会链接对团体贷款效率具有重要影响，强的社会链接可 以诱致更高但不够稳定的还款意愿。 关键词 ：团体规模 ；动 态激励 ；社会链接 ；团体贷款 ；实证研 究 ’ 中图分类号：F83O．33 文献标识码 ：A 文章编号：1OO2～98OX(2o09)O3一。081一O6 随着最近几年团体贷款在世界范围内的广泛且 三项 因素纳入实验 ，考察团体贷款 中这三项 因素 的 成功实施 ，微观信贷的观念传播至全世界。世界上 影响特征，以期丰富团体贷款的研究。 很多组织和机构已经开始 向穷人提供小额贷款 ，例 1 实验原理与设计 如玻利维亚的Bancoso1和 PRODEM，印度尼西亚 的 BankaRakyat和 BadanKredit，孟加 拉 国 的 目前，关于微观金融计划的诸多设计特征是如 BRAC，肯尼亚、坦桑尼亚 以及乌干达 、马拉维 的 何影响其绩效的这方面的实证研究十分有限，且充 PrideAfrica等。另外 ，近年来 ，团体贷款这种小额 满争议 。Morduch指出：利用经过精心设计 的实验 贷方式也已经被部分转型经济 国家采用，例如波斯 来研究微观金融计划 的设计特征 ，在其绩效表现上 尼亚和俄罗斯 ，甚至西方世界发达经济体也在应用 ， 存在难点。由于制度 的单一性质会导致系统差异 ， 例如团体贷款在加拿大和美 国就有应用案例 。关于 因此 ，希望完成控制实验是十分困难的 ]。此外 ，许 这些研究可 以参见 conlin_l】或者 ArmendarizDe 多相关变量诸如个体项 目风险等对实验者来说是不 Aghion和 Morduc 的研究。时至今天 ，世界上已 可观测 的。 经有超过 5O0万 的家庭接受 了微观信贷计划 的服 为解决这些难题 ，本文 引入一种替代性方法进 务。尽管如此 ，大部分微观金融组织仍 旧分布于欠 行团体贷款行为的实证研究。在交互的实验室环境 发达国家，在发达国家的应用仍然相对较少。 中，可以控制特定参数 ，直接观察行为，并且还可以 为提高微观贷款 的绩效 ，改善团体贷款的设计 在保持其他变量恒定的情况下，通过改变特定实验 至关重要 。在这种信贷模式的关键设计特征上，实 环境变量的方法来识别哪些 因素影响团体贷款行 践者与学者之间存在着激烈争论，但实践者与学者 为。 在理解影响团体贷款的某些因素方面却是基本一致 作为本文研究实验的起点，建立一个团体贷款 的。总之 ，目前海外学者们倾 向于认为团体贷款 的 的设定。为了研究与团体贷款相连 的搭便车行为， 规模__3 和动态激励是影响团体贷款效率的关键因 建立如下场景 ：每个借款团体由 个成员组成 ，这些 素L5]。国内学者也强调：在参与团体贷款的成员间， 成员将会投资于一个个体风险项 目，但个体