民营上市公司盈余管理的治理措施探析.pdfVIP

Management 民营上市公司盈余管理的治理措施探析 口李迎涛 内容摘要l●民营上市公司因其在资本市场的弱势地位而具有较强盈余管 理动机。民营上市公司主要利用会计准则的弹性特点改变交易确认时点、变更会 计政策以及关联购销、资产重组等关联交易进行盈余管理。应当通过完善企业会 计准则缩小盈余管理空间、建立完全市场化的上市制度、发挥外部审计监督作 用、优化股权结构、发挥独立董事作用和控制管理层持股比例等措施。内外并举 治理民营上市公司的盈余管理。 近年随着国有经济的战略退出，民营 理的计量模型还需要进一步修正和完善。 改变交易确认的时点。现行会计准则 经济在较宽松的环境下获得了长足发展 ， 此外，国外对于盈余管理的研究对象集中 以权责发生制为基础，权责发生制是待摊 民营经济正逐渐成为国民经济发展的主要 在所有上市公司，并未对其进行所有制的 项目和应计项 目存在的基础。民营上市公 力量。越来越多民营企业选择上市以实现 分组研究，缺乏针对民营上市公司盈余管 司可以通过改变交易确认的时间，提前确 资源的优化配置，发展壮大 自身力量。然 理的研究资料。 认收入或延迟确认费用以增加利润 ，也可 而 ，民营经济发展过程中，民营上市公司盈 国内研究现状。 以用相反的方法平滑或降低收益。 余管理问题 日趋严重。研究表明，与非民营 我国证券市场仍不完善。国内学界借 提前确认收入是企业管理层最常用的 上市公司比，民营公司的规模和盈利均处 鉴国外研究成果并结合我国具体国情，从 盈余管理表现形式。如，存在较大不确定性 劣势地位，民营公司整体业绩低于非民营 资本市场、虚假财务报告经济诱因、股利分 时仍开具发票确认收入，这种做法不符合 公司的平均水平IlI。作为信息披露的重要指 配等方面，对我国上市公司盈余管理的动 现行会计准则的基本精神，但会计准则和 标 ，盈利能力指标是上市公司操纵的主要 机进行了初步研究。目前国内盈余管理研 相关制度又不能对这种做法加以限制。又 对象，相对非民营上市公司，拥有较少社 究的成果，主要呈现出如下特点：一是孤立 如，管理层可能为了保持企业盈利的一贯 会 、政治资源的民营公司面临更大的上市、 介绍和对 比分析国外盈余管理相关理论 ， 性，使各年收益平稳 ，会采用延迟确认收人 融资压力，盈余管理动机更强。鉴于盈余管 未能将我国的现实情况与国外盈余管理理 或提前确认费用的方法进行盈余管理。再 理对投资者、债权人以及企业自身发展的 论有机结合起来；二是相关实证研究资料 如，管理层可能将 当年某项重大经营活动 负面影响，笔者拟对民营上市公司盈余管 不充分，这与我国资本市场起步晚、数据收 延迟到下一年进行，降低对企业当年盈利 理的表现形式、治理机制进行探讨 ，以期为 集困难有关 ；i是缺乏细化的盈余管理研 的影响。 民营上市公司的健康运行贡献绵薄之力。 究 ，我国有着多层次 、复杂化的经济环境 ， 变更会计政策和会计估计。会计准则规 国内外研究现状 不同性质的经济主体有不同表现形式和 目 定，企业在相关法律、法规允许范围内根据 国外研究现状。 的的经济行为，需要具体问题具体分析。现 自身特点和需求选取合适的会计政策，会 国外学界对于盈余管理的研究侧重于 阶段民营企业正逐渐崛起 ，但 目前民营上 计政策一经选取不得随意变更。虽然企业 动因的探讨，规范研究少，大多数以实证分 市公司盈余管理的研究文献稀少。民营上 会计准则对企业会计政策的选取设置了限 析检验选取样本会计政策的选择是否与盈 市公司盈余管理是作为公司治理的重要课 定条件，但也给了企业管理层会计政策的 余管理动机相符。盈余管理动