银行业净利差的国际比较及对中国的实证分析.pdfVIP

银行业净利差的国际比较及对中国的实证分析 中国金融 财政论坛 · 银行业净利差的国际比较 及对中国的实证分析 □钟 伟 沈闻一 摘要 利率市场化进程中 要发挥利率在资金配置中的主导地位 不仅需要有一个合适的利 : , , 率水平和相对完整的利率结构 其中银行业的净利差水平至关主要 遗憾的是 维持银行业适当 , 。 , 的净利差水平这一问题 在中国长期以来一直被忽视 使得银行业赖以生存的金融生态起伏不 , , 定 在利率市场化之后,给银行通过有效的风险定价形成具有可持续性的净利差水平提出了更 。 高的要求 本文引入了计算净利差的一般方法 并对国际银行业的净利差水平及其变动原因进 。 , 行了测量和讨论 进而研究了中国银行业净利差水平的变迁历史 并给出了相关政策建议 , , 。 关键词 货币政策 净利率水平 经济周期 收益率曲线 : 目前国内对银行业净利差问题的研究关注不多,而事实上净利差水平是决定一国金融生态 的关键因素 我们对国际银行业的净利差水平进行了分析 发现在北美 欧盟和东亚区域内 稳 。 , 、 , 定的净利差水平十分重要 在转轨国家尤其如此 对本土经营为主的银行而言 净利差的重要性 , 。 , 并未随着国际银行业非利息收入的上升而显著下降,同时净利差也和经济周期 融资体制安排 、 呈相对较弱的关联关系 相比较而言 我们惊讶地发现 在 年之前中国银行业基本没有明 。 , , 2000 显的净利差 这也许是导致银行盈利能力低下的重要因素 此外 中国金融体系的不良资产变动 , , , 有明显的周期性 这通常和景气下滑时 净利差水平也相应收缩 银行业承担经济衰退成本密切 , , , 相关 我们的建议是 考虑到中国银行业先于利率市场化形成了全国性的竞争格局 银行业正处 。 , , 于转轨进程 又面临中长期的利率风险 因此维持恰当的净利差水平 是央行和银监会等职能部 , , , 门应予优先考虑的重要因素。 一 银行业净利差的计算方法及国际比较 、 一 银行业净利差的计算方法 ( ) 利差收入是银行业传统的也是最重要的利润来源 利差的概念又