运用SAS软件系统对上证综合指数的预测分析.pdfVIP

第 31 卷第 6 期 数学的实践与认识 V o l31　N o 6　 2001 年 11 月 M A TH EM A T ICS IN PRA CT ICE AND TH EO R Y N ov. , 2001　 管理科学 运用 SAS 软件系统对上证综合指数的预测分析 刘　萍, 　张松林, 　陈　平 (南京航空航天大学数学系, 南京　210016, 华泰证券有限责任公司, 东南大学) 摘要: 　本文运用 SA S 软件系统中的一些时间序列建模方法及回归分析方法对我国上海证券交易所的上 证综合指数作了预测分析, 得到了较高的预测精度, 为预测股票市场的整体走势提供了一种方便实用的方 法. 关键词: 　指数; 软件; 时间序列; 预测 1　引　　言 　　我国的证券交易尽管起步较晚, 但经过十年的发展, 股票市场已初具规模, 沪深两个证 券交易所目前已有一千余家的上市公司, 股票已成为继储蓄、债券之后的又一热门投资品 种. 综合指数反映了股票市场的整体走向及内在规律. 本文运用国际著名的大型集成软件系 统 SA S 中的时间序列和回归分析方法对我国近三年的上证综指作了预测分析. 我们分别用 求和自回归滑动平均( ) 方法及逐步自回归方法, 作了各种参数搭配的试算比较, 最 A R IM A ( ) 后确定的二个程序对最近 8 个交易日 2000 年 10 月 23 日～2000 年 11 月 1 日 的收盘指数 的平均绝对预测误差分别为0464% 和 0404%. 2　用 AR IM A 过程对上证综指的预测 由文献[1 ]可知, 软件中的 ( ) SA S ET S A R IM A 求和自回归滑动平均 过程提供了一个 综合工具包来进行一元时间序列的模型识别、参数估计及预测分析. 基于上海证券交易所 ( ) 1997 年 10 月 31 日～2000 年 10 月 20 日的综合指数 收盘指数 数据, 我们用A R IM A 过程 作了模拟和预测. 数学上纯A R IM A 模型记作 1 - B - … - B q W = + 1 q ( 1) t 1 - B - … - B p t 1 p 其中, t 代表交易日期; W t 表示响应序列 Y t 或 Y t 的差分; 为均值项;B 是后移算子; t 表示 独立扰动或称作随机误差. 我们用 1997 年 10 月31 日～2000 年 10 月20 日的综合指数作了试算分析, 发现总的拟 ( ) 合效果较好 见图 1 ; 在“识别”阶段, 我们用 ID EN T IFY 语句计算发现序列{Y t }是非平稳 的, 而由自相关系数图可以看出, 通过一阶差分后的序列是近似平稳的. 结合偏自相关系数 和逆自相关系数图, 通过反复试算比较, 我们选择了参数 = 1 和 = 1. 在“估计”阶段, 我们 p q 发现本序列用条件最小二乘估计法来算结果要好一些. 我们用上述模型相应的程序对 2000 收稿日期: © 1995-200