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就传统金融服务与供应链金融服务的比较 摘要：供应链金融日益成为供应链管理中资金流管理的重要方式，与传统的金融服务存在着很大的差别。供应链金融不仅减缓了融资企业的资金困境，同时对核心企业、第三方物流企业、金融机构等供应链中的各个成员都有着一定的影响。如何在有限的时间内，对供应链金融的理念进一步了解，还是存在一定的困难。本文就简单地介绍一下供应链金融的背景、概念以及与传统金融业务的不同。 关键词：供应链金融，传统金融服务，区别 传统金融服务 传统的金融服务里，银行对申请贷款企业的物流和信息流，以及资信进行评估，判断企业的固定资产价值和财务指标，估计企业未来的发展前景，估量企业抵押物品价值，以此决定要不要贷款给企业。一般来讲，大型企业拥有偿债能力比较高、资信状况良好、占行业主导地位、市场潜力比较大等等优势，避免了贷不到款这种情况，能够及时运转流动资金，保证资金流正常高效的运转。而中小型企业信用等级低、可担保资源少、偿债能力具有不确定性，银行因为避免承担比较大的风险，拒绝贷款给他们，中小型企业往往资金流就此断裂，面临破产。这样的金融服务模式中，企业的自身经营状况决定了金融机构是否提供金融服务，主导权在金融机构手里。 供应链金融（Supply Chain Finance） 一方面，人类进入21世纪以来，金融行业不景气，信贷大幅度减缩，金融机构陷入危机，许多金融机构开始另辟蹊径，将金融业的关注点重新回到实业上来，供应链金融被认为是极具有发展潜力的领域。 另一方面，企业间的合作以供应链的形式存在，企业可能扮演着供、产、销的任意一种或者多种角色。企业为了减少其中的交易成本，往往形成一条完整、固定的供应链。在这条供应链中，无论是从资金流、信息流、物流等方面，有些企业明显处于优势地位，掌控着整条供应链的发展。而处于劣势的企业相对来说一般都是中小型企业，本身就资金周转比较慢，融资难，资金紧张，这无法避免的瓶颈其实对于整个供应链的运转来说，都是不利的。长期有效的供应链合作关系使企业间避免了选择、替换的成本以及一定的风险。不仅是出于为了扶持这些中小型企业，而且从整条供应链全局的角度来讲，盘活供应链整体的资金流，降低整体的财务成本，供应链金融的概念必须深入到供应链中去。于是，金融机构在传统贸易融资的基础上发展了供应链金融。 简单地来说，供应链金融是指企业为了适应供应链体系中的资金运转与相关服务，借助核心企业的资信以及整条供应链的价值，由某些金融机构提供相应的金融服务的交易活动，其中还有第三方物流公司协助这些金融机构对相应的供应链体系进行评估。核心企业在供应链金融里面充当着重要角色，这也是供应链金融的一个特色。金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链核心企业的信用水平，以融资企业交易行为产生的确定未来现金流为直接还款来源，由金融机构进行风险评估，或者第三方物流企业对融资企业进行监管，而且配合金融机构的短期金融产品和封闭运行、单笔操作。 具体来讲，供应链金融最主要的几种模式有融通仓融资模式、保兑仓融资模式和应收账款融资模式。融通仓融资模式是由金融机构（或第三方物流企业）将融资企业是否有稳定的存货和长期合作对象和所在供应链的经营状况作为判断依据；保兑仓模式由第三方仓储管理进行对抵押物品的评估与监管；应收账款模式更多的是对供应链下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链进行评估。其本质就是将中小型企业的动产而不是固定资产以金融机构能够接受的方式呈现，并且由金融机构或者第三方代替金融机构监管中小型企业的动产，确保减缓贷款人与借款人之间的信息不对称。 我们可以总结供应链金融的三种模式，画一张供应链金融系统组织结构图，如下： 从图中，可以发现在供应链金融的模式里，核心企业占据整个供应链金融网络的核心地位，关系到上下游企业运作管理，并直接关系到金融机构的融资决策。而整条供应链流程的封闭性、自偿性和可控性，也是金融机构做出融资决策的重要依据。不仅如此，供应链金融为供应链管理提供了一个服务平台，从取得订单、原材料的采购、生产制造到最后的销售，针对企业信用升级、融资快速、风险规避等等方面金融产品组合提供全面的服务。在供应链金融里，上游购买商能够降低最终产品成本的压力、减少相互深化的财务往来压力、降低端到端供应链中的整体融资成本；而下游供应商同时也能降低最终产品成本的压力、降低端到端供应链中的整体融资成本、减少由于缺乏资金而无法生产、无法安排工作和无法达到需求商要求的存货量。金融机构在供应链金融中的整体定位应该是财务供应链管理问题解决方案的提供者。一方面，就其财务成本最小化问题提出最优的融资方案；另一方面，实现该融资方案，不但提供资金融通，而且还提供包括各种服务在内的中间业务，必须具有一系列产品与服务来满足不同企业需求的能力。 供应链金融的创新之处和优缺点 供应链金融