高频数据是科学发现和新理论的源泉.docVIP

金融高频数据是科学发现和理论创立的新源泉 ——金融孤子（非欧几何）构造及其实验 马金龙1,2，马非特2 （1 中国科学院广州地球化学研究所 广州 510640； 2 长沙非线性特别动力工作室 长沙 410013） 摘 要：金融高频数据是金融市场内秉特性的表征，正在成为科学理论及发现的新源泉。本文基于复杂系统理论和非线性动力学原理，通过对金融交易市场高频数据进行相空间重构、数据挖掘和数值分析获得非线性特别动力因子——金融孤子，发现其价格波动规律，建立与市场相适应的前瞻性的演化博弈模型，进而提出金融孤子的（非欧几何）构造新概念。经实盘交易股票G广控和期货燃油实践，实现了在价格波动演化过程中的可重复性实验，达到了验证金融孤子理论及模型正确性的目的。金融孤子（非欧几何）构造有可能成为有限理性主体的社会和经济演化行为范式。 关键词：金融高频数据；金融市场；金融孤子；非欧几何 1 引言 科学数据是自然界客观事物特性的表征。现代科学领域的数据都开始以越来越精细的时间刻度来收集，在频率上向可微分方向发展，在数量上正以指数级增长。自上世纪90年代以来，随着现代计算机科技手段在金融交易中的广泛使用提供市场参与者的交易数据，股票金融衍生全部交易过程被实时的10个数据的能力）和储存下来这就形成了金融高频数据(financial high frequency data)1 000 000数量级 [1]。 目前国内外高频数据研究主要是从统计物理学和数理统计学这两个途径展开的。金融物理学家基于非线性动力学（混沌、分形）原理取得了以下认识，在金融时间数据中建立了确定性混沌动力学系统，金融市场价格的多变是多种因素非线性相互作用导致的，具有混沌、分形的特性，提出了分形市场假说、偏离高斯分布的列维分布和渐近幂率以及标度性等，揭示了金融市场现象中的普适性、规律[2]-[4]。数学家和经济家基于线性的、完全理性的均衡范式，建立了如自回归条件异方差（ARCH）类模型、自回归条件持续性（ACD）模型等[5,6]，但因假设这个系统是可计系统相当于热力学第二类永动机G广控和期货燃油实践，实现价格波动演化过程中的可重复性实验，同时达到验证金融孤子理论及模型正确性的目的。 2金融高频数据－建模－波动演化过程的重复再现性 在信息社会中，面临浩渺无际的金融高频数据, 如何才能不被信息的汪洋大海所淹没, 并将数据转换成有用的知识，大多数数据挖掘工具目前仍无法提供必备的功能来“有效”支持海量数据的探索，人类期望着有一些能从数据汪洋中提取各种知识的理论和技术。 社会科学经济系统的金融市场交易系统提供的各种高频数据与物理学研究体系在时空结构上具有相当程度的严格对称性，不仅可反应出系统的演化过程和行为特征，包括所有的非线性效应，而且能够有效地描述参与者的行动过程，这些交易活动就是群体的高逻辑思考过程（信息）的反映为开展复杂介质结构及其动力学响应了前所未有的技术基础。能量流物质流信息流，这种结构，它要靠消化能量、信息和物质来维持能量、信息和物质emergence）。作为非线性动力学三个主体（混沌、分形及孤子）之一，孤子具有宏观的波动－粒子两重性。由于现代金融市场具有典型的非线性动力学属性，显然，对其价格进行描述只能是一个非线性方程组，而非线性科学研究表明，孤波正是非线性方程的解。可积系统的孤波是非线性方程的行波解。又由于孤子有保持能量、动量不变而运动过一个宏观距离的特性，从而使它能把所吸收的能量和信息无损耗地传递下去，因此，金融市场中存在着一种新的物质与能量——孤子。不管金融市场怎么变化，只要找到孤子，并应用鞅方法和不动点理论，就可对价格波动进行有效跟踪。由此，可以应用与自然科学研究同样的方法和标准来研究金融市场价格波动（社会现象），绕开金融市场在时间的演化过程中可重复性实验的困难问题，实现在波动的演化过程中可重复性实验的目的。当然这一切是在弯曲的金融时空结构层面上来认识和实现的。 3 弯曲的金融时空 3.1 丘成桐紧致空间理想 ??? “我相信非线性微分方程，几何稳定性和几何结构的交汇是一个很基本的问题，在未来的几十年里将会有深入的互动，更可以想象的是它跟物理学上的renormalization flow会有密切关系。当结构稳定后，我们希望将全部完成一个紧致空间，因此要引进半稳定结构的观念，而这些结构可以看做模空间的边界，也因此一般来说它们有奇异点，这种自然产生的奇异点是微分几何学里重要的奇异点，在这些空间上，研究它们的几何结构，规范场和子流形是很有意思的事情，往往经过singular perturbation后，我们对原来光滑的几何结构会有更深入的了解。”[9] 3.2 流形的金融市场 市场参与者的有限理性、羊群效应以及策略结构的改变等因素导致了金融市场价格变化的时滞、过反应现