企业经营活动企业的生产与作业机能.PPTVIP

第十二章、企業的財務機能 財務機能與資金運用 資金來源與使用 資金性質與來源差異 財務規劃之基礎 資金運用與管理 企業之風險管理 財務報表 財務報表分析 企業經營活動 第八章、企業的生產與作業機能 第九章、企業的行銷機能 第十章、企業的人力資源機能 第十一章、企業的研究發展機能 企業的財務機能 第十三章、企業的資訊機能 第十四章、企業機能之間的互動 本章重點： 財務機能之本質與目標 財務資源循環與現金流量管理 資本市場與中長期財務資源 貨幣市場與短期財務資源 資金規劃與風險管理 財務資源運用之基本原則 財務報表分析 企業資金來源： 股東投入資金 未分配盈餘 金融機構借貸資金 應收應付帳款 企業財務機能： 確認資金需求與用途 掌握資金來源 控制財務風險 確保資金調度順暢 財務調度 理財投資 投入企業活動 創造經營績效 企業資金進出流程 可 動 用 資 金 股東出資 存貨 儀器設備 供應商 應付帳款 員工 製造成本 銷管成本 折舊/設備出售 銷售（消費者） 營業利得 應收帳款 股利 保留盈餘 政府（所得稅） 分紅 金融機構 ：資金流入 ：資金流出 在製品 製成品 原材料 資金來源： 權益資金（含股東出資與營運利得） 債權資金（含長、短期與核貸額度） 週轉資金（應收、應付款） 營運支出 資本支出 購置設備等生財器具、或投資於新事業等，須跨越不同會計期間，才能逐漸回收的資金使用。 （長期資金性質） 購置生產用原物料等，提供日常營運所需的各項支出，在產品或服務售出之後即能回收此項支出。 （短期資金性質） 當期週轉 長期回收 依據資金動用之後的回收時程，可分為： 營運支出（短期資金） 資本支出（長期資金） 依據資金來源之性質，可分為： 權益資金 債權資金 資金用途與資金來源之適當配置 資本支出使用長期資金 營運支出使用短期資金 忌諱短期資金長期挪用 是財務管理工作之核心 並以現金流量管理為主軸，兼顧長、短期資金需求與來源。 短期規劃： 確保營運活動與資金需求之緊密結合 營收成長，對營運週轉金的需求規模可能隨之放大，而需要預作準備。 資金取得管道，以短期資金融通為主要工具 長期規劃： 確保長期資金來源穩定，能支持長期營運擴張計畫 投資擴張，而增加長期資本支出，長期資金的儲備成為重點工作。 資金取得管道，以長期資金融通為主，權益資金居次。 金融市場結構 資本市場 中介機構 貨幣市場 國庫券 商業本票 銀行承兌匯票 可轉讓定期存單 銀行 信合社 票券公司 證券商 專業投資機構 政府公債 公司股票(上櫃或上市) 公司債 中長期貸款 短期資金流通 長期資金流通 企業成長階段與資金來源規劃 導入 成 長 成 熟 權益資金 債權資金 創業資金/親友資金 盈餘轉增資 員工入股 外來投資 上櫃 公開發行 上市 創業貸款 銀行貸款 發行票券/債券 時間 資金需求規模 避免短期資金挪做長期使用 避免不當擴充或錯誤投資 避免內部財務管控鬆弛 重視長期獲利能力不良的連鎖反應 重視： 資金之週轉性 投資之風險性 管控之嚴謹性 經營之獲利性 未確定性事件 風險性事件 無法推算非預期事件發生之可能機率者 藉過去經驗，可以推算非預期事件發生之可能機率者 純風險：一定的意外發生機率下所導致的損失 投機性風險： 追逐更大報酬而展開較高風險的投資，所伴隨的較高可能損失 風險管理： 規避風險 降低風險 承擔風險 轉移風險 資產負債表（balance sheet）：主要是記載企業在特定時點的資產、負債與股東權益的結構狀況 損益表（income statement）：主要是記載企業在某一期間的營收、支出項目與金額，以反映企業在該期間的營運結果 股東權益變動表（statement of shareholders’ equity）：係表達企業在特定期間股東權益組成項目的變動情形。股東權益項目，包括︰股本、資本公積、法定盈餘公積、特別盈餘公積、未分配盈餘等 現金流量表（statement of cash flows）：係表達企業在一特定期間之現金流入與流出變動狀況 * *