操纵市场行为民事责任研究.pdfVIP

中文摘要 证券市场的交易机制决定了其市场的本质是投资的也是投机的 其最主要原因 就是证券市场中存在的严重的信息不对称 非强式有效市场的存在使操纵市场行为 的存在具有其必然性 2005 年中国的证券市场进行了一次大的调整 操纵市场行 为出现了一些新的特点 我国的证券立法也不断的修改相关的制度以加强对投资者 的保护 但是相对于较完善的行政处罚和刑事处罚 我国操纵市场行为的民事责任 制度还尚显落后 法学理论界对操纵市场行为的研究也主要集中于操纵市场行为本 身 对操纵市场行为的民事责任 尤其是民事赔偿责任并未给予足够的重视 本文试图以一个新的视角 运用比较分析 实证分析 法社会学分析 法经济 学分析方法 借助统计学 制度经济学 经济学和法学的相关理论 对其概念进行 了界定 分析了国内外操纵市场行为的特点和立法的利弊 并结合我国 股权分置 改革和“全流通” 的背景 从实体法和程序法两个层面对操纵市场的民事责任的相关 制度进行了探索 本文从结构上分为六部分: 第一部分 主要说明了论文的选题背景和现实意义 第二部分 介绍了操纵市场行为的根源并从经济学和法学两个角度介绍了关于 规制操纵市场行为的相关基础理论 第三部分 在各国的立法例基础上对操纵市场行为的概念作了一个界定 并结 合我国证券市场的特点进行了法律实证 在此基础上归纳总结了我国证券市场操纵 行为的相关特点 第四部分 从实体法的角度分析了操纵市场行为民事责任的各个要素 第五部分 提出了集团诉讼作为解决操纵市场民事责任的程序规则 第六部分 对本文的内容进行了总结 关键词 操纵市场 民事责任 集团诉讼 I Abstract The stock market transaction mechanism had decided its market essence is investment also is speculative, its most main reason is the serious information which in the stock market exists is asymmetrical. As the existence of the non-efficiency of the securities market, Market manipulation will not be eliminated. In 2005 Chinas stock market carried out a large adjustment, Market manipulation emerged some new features. Our securities legislation has been amended related systems to enhance the protection of investors the system of the Chinese market manipulation’s civil liabilities is too weak when compared with that of the administrative or criminal penalties. Law theorists’ research of Market manipulation has mainly focused on single act itself, as the acts of another civil liability, especially civil compensation liability has not given sufficient attention. Adopting the analyses including comparative law, positive law, positive jurispruden