林浆纸一体化项目、高档纸项目可行性研究报告.pdfVIP

山东太阳纸业股份有限公司 高纯度纸投资项目可行性分析 二〇一一年三月十八日 0 山东太阳纸业股份有限公司 关于公司非公开发行A 股股票募集资金投资项目 的可行性分析 为了推动公司业务的更快发展，进一步增强公司竞争力，提高盈利能力，根 据公司发展需要，公司拟向特定对象非公开发行股票。本次募集资金将用于老挝 “林浆纸一体化”项目和30 万吨高松厚度纯质纸项目，以及补充流动资金。募 集资金使用可行性分析如下： 一、本次募集资金使用计划 本次发行拟募集资金不超过人民币25 亿元，募集资金扣除发行费用后将用 于老挝“林浆纸一体化”项目和30 万吨高松厚度纯质纸项目，以及补充流动资 金。项目投资情况具体如下： （ 单位：人民币亿元） 序号 项目 募集资金拟投入数量 项目总投资 1 老挝 “林浆纸一体化”项目 12.5 13 2 30 万吨高松厚度纯质纸项目 10.5 15.62 3 补充流动资金 2 2 合计 25 30.62 若本次实际募集资金（扣除发行费用后）多于拟投入总额，多出部分将用于 补充公司流动资金；若本次实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入总额， 差额部分将由公司以自有资金补足。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进 展需要以自筹资金或银行贷款先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。 二、本次募集资金投资项目的具体情况 （一）老挝“林浆纸一体化”项目 1、项目概况 老挝“林浆纸一体化”项目总投资1.9717 亿美元(实际折合人民币约13 亿元， 1 按1：6.6 汇率折算) ，包括原料林基地及30 万吨/年木浆厂的投资建设。 原料林基地位于老挝人民民主共和国沙湾拿吉省及周边地区。项目计划建设 200 公顷良种苗木繁育基地，主要有大棚、温室；营造3 万公顷自营示范林并积 极推进当地居民合作林约7 万公顷，主要以桉树/相思树及当地速生树种为主栽 树种。具体建设方案为：（1）在老挝人民民主共和国沙湾拿吉省及周边地区营 造约200 公顷良种苗木繁育基地，以桉树、相思树及当地速生树种为主培育树种。 （2 ）在有条件的地方通过长期租赁林地，全额投资建立约3 万公顷自营示范林， 设立相应的机构进行管理。该林地是浆厂的核心原料基地，可以保证持续均衡供 材，调控木材市场价格，并起到提高当地经营林业水平的示范作用。（3 ）居民 合作林基地是通过签定长期的供货合同，明确供应期限、方式、数量、保底价、 资金支付方法以及奖惩规定等，由林(农)业主自主经营，种植的林木按照合同规 定的价格优先供应本项目。该模式具有既保持业主独立经营，又可为本项目长期 均衡的提供浆材的特点。 30 万吨/年木浆厂位于沙湾拿吉省色奔县弯弓村。项目将建设年产30 万吨漂 白硫酸盐阔叶木浆厂。 2、项目背景及必要性分析 （1）项目背景 林浆纸一体化是国际上造纸工业及林业发达国家的普遍做法。制浆造纸企业 以多种形式建设丰产原料林基地，并将造林、营林、采伐、制浆与造纸结合起来， 实施林纸一体化，形成“以纸养林、以林促纸”的发展环境，形成良性循环的产 业链，使纸业和林业得到了较快发展。借鉴国外这一成功经验，加快发展木浆造 纸，营造速生丰产林，走林浆纸一体化发展道路，是公司发展老挝“林浆纸一体 化”项目的重要背景。 同时，老挝“林浆纸一