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收购北京英智股权的可行性研究报告 爱尔眼科医院集团股份有限公司 关于收购北京英智眼科医院27.112%股权的 可行性研究报告 二O 一O 年十二月 第1 页，共14 页 收购北京英智股权的可行性研究报告 目录 第一节 项目概况 第二节 投资方案 第三节 项目实施的必要性与可行性 第四节 项目效益分析 第五节 项目风险分析 第六节 项目实施对公司的影响 第七节 项目实施计划 第八节 报告结论 第2 页，共14 页 收购北京英智股权的可行性研究报告 第一节 项目概况 一、项目背景 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称“爱尔眼科”或“公司”）是一 家从事全眼科医疗服务的现代连锁医疗集团。近几年来，爱尔眼科通过自身独创 的“三级连锁”的经营模式，得到了快速有效的发展，其整体规模和经营业绩均 保持较快的扩大和提升。2009 年10 月30 日，爱尔眼科首次公开发行的3350 万 股A 股股票在深圳证券交易所正式挂牌上市交易，成为了中国第一家医院类IPO 公司。上市后，公司的综合实力跃升到一个新台阶，品牌影响力在全国范围内显 著提升，公司进入了一个全新的发展阶段。截至2010 年11 月底，爱尔眼科已在 全国19 个省份（直辖市）布局眼科医院31 家。 北京英智眼科医院有限公司 （以下简称“北京英智”）是一家开展全眼科手 术的大型专业眼科医院，北京英智是北京市医疗保险定点三级眼科专科医院，国 际紧急救援组织（SOS ）的定点合作眼科医院， 48 家外国驻华大使馆指定眼科 医院，全球31 家国际保险公司签约眼科医院，是北京地区接受国际患者最多的 医院之一，其医院规模、手术量及技术实力均居于北京眼科界前列，特别是在玻 璃体切割及视网膜脱离复位等各种复杂眼底病诊疗方面具有全国影响力。随着眼 科市场能量的持续释放以及其身处北京的地理优势，北京英智未来发展潜力较 大。 爱尔眼科为紧紧抓住医疗行业发展的大好时机，有必要通过新建或收购方式 不断完善网络布局、扩大经营规模，实现公司既定的发展战略目标。公司已于 2010 年11 月12 日召开董事会审议通过了以9,194 万元的价格收购北京英智 71.413%股权的决议，鉴于北京英智未来发展的良好预期，以及便于公司对北京 英智的统一决策与管理，公司拟进一步收购北京英智的股权。 二、项目简介 爱尔眼科本次拟以人民币3,490.67 元的价格受让北京英智27.112%股权，公 司在完成上期及本次交易后，将持有北京英智98.525%的股权，并根据具体情况 第3 页，共14 页 收购北京英智股权的可行性研究报告 择机收购北京英智余下的 1.475%股权。 三、交易主体 （一）股权受让方：爱尔眼科 爱尔眼科作为我国规模最大、发展速度最快、医师数量最多的眼科机构，爱 尔眼科多年来充分发挥人才、技术和管理等方面的优势，通过可靠的诊疗质量、 良好的医疗服务和深入的市场推广，使得「爱尔」逐步成为具有全国影响力的眼 科品牌，并形成了五大核心竞争优势，为今后加快发展奠定了扎实的基础。 1、商业模式优势 公司独具特色的 “三级连锁”商业模式充分体现了“以患者为中心”的服务 理念，实现了患者在连锁医院间的相互转诊以及医疗技术资源在体系内的顺畅流 动，而且每一位患者在各连锁医院都能享受到高水准、多层次的眼科医疗服务。 随着公司连锁网点的不断增多，本公司的资源整合能力将进一步提升。 2、品牌优势 公司始终坚持经济效益与社会效益的和谐发展，「爱尔」品牌获得了广大患 者、眼科同行和社会的广泛认可。2005 年，「爱尔」被评选为湖南省著名品牌； 2006 年，公司当选为“全国最具