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2014年ICT行业分析报告 201年月目 录 一、ICT产业发展的五大趋势 6 1、ICT产业呈现一体化大趋势 6 2、生产类消费将取代生活类消费成为科技消费的主流 7 3、信息产业呈现本土化和全球化的两极化趋势 8 4、信息制造链与服务链形成相互制约相互促进的关系 9 5、人机交互变革将成为信息技术的重大革命 10 二、从ICT产业趋势的本质说起 12 1、新一轮ICT产业革命是全球经济转型的重要突破口 12 2、ICT产业体系的架构分类 13 3、ICT产业的技术发展趋势 15 4、信息产业生态链与地球生态系统的对比分析 16 5、光子技术加速信息技术发展，信息技术缩短经济周期 18 三、信息产业生态链市场规模与发展趋势的分析 20 1、信息生态链各层级市场规模与占比趋势 20 2、信息制造链各层级市场规模与占比趋势 21 3、信息服务链各层级市场规模与占比趋势 22 4、信息制造链与服务链的比例关系 23 四、信息产业投资地图 24 1、ICT产业竞争趋势即将改变 24 2、ICT产业投资地图：从规模向平台转变 26 3、ICT产业投资时钟：云计算时代看物联网应用 28 4、ICT产业投资价值比较：互联网服务最具投资价值 30 五、信息化与工业化深度融合 31 1、我国两化融合现状：信息化水平较低，成长空间巨大 31 2、两化融合的动力之一：转型需求开启两化之门 33 3、两化融合的动力之二：政策春风谱写两化之曲 34 4、两化融合的动力之三：科技进步铺就两化之路 37 5、两化融合中的产业链机会：物联网、云计算将迎来黄金发展期 38 六、投资策略：三条投资主线和四大潜在金股 42 1、投资主线之一：跨界：跨产业延伸 42 2、投资主线之二：ICT技术与传统行业深度融合 45 3、投资主线之三：新技术本土化 48 4、四大潜在金股：中长期有望获得超额收益 50 融合是世界扁平化的必然趋势，跨界是更短经济周期或更快产品周期的商业模式。单纯的制造、硬件、服务、内容获取暴利的周期越来越短，而制造与服务、硬件与软件、终端与内容的一体化体验才是获取超额利润的稀缺资源，随着IT 技术和CT 技术的逐渐融合，跨界融合的模式渐渐的浮出水面。 我们细数ICT 领域过去两年涨幅较大的股票，首先是大华股份，过去两年上涨幅度接近400%，公司是典型的终端加应用的服务模式；其二是乐视网，乐视网过去一年半涨幅达450%，是典型的从内容平台向智能电视制造延伸的模式；其三是华谊兄弟，过去一年半涨幅超过300%，是典型的文化与科技融合的模式，或者说公司由传统影视传媒向手游领域延伸，实现了内容多元化；其四是易华录，过去一年半涨幅超过400%，是典型的传统行业信息化模式，即传统行业与ICT 技术融合的模式。 除了以上四支股票，我们可以看到许多牛股均诞生在跨界融合领域：国内政务信息化龙头数字政通一年半涨幅超过300%，智能燃气表提供商金卡股份上市不到一年时间涨幅达250%，移动医疗领域龙头久安医疗涨幅达250%，以及互联网跨界金融的东方财富涨幅达300%。 这些公司仅仅是一些代表，他们取得了较高的超额收益，成为了市场关注的焦点。然而，他们背后有着什么样的逻辑？这个行业正在发生了什么样的变化？ 一、ICT产业发展的五大趋势 1、ICT产业呈现一体化大趋势 在信息高速公路无处不达的未来，全球各地的信息对于具有全球投资视野的企业而言，对称的趋势越来越明显。信息流将引导企业资源配置形成资本流，而资本流则引导着物流的方向。信息流、资本流、物流将在全球范围内走向融合。“终端+应用”、“工业+信息”、“制造+服务”的跨界融合是适应未来变幻莫测的商业环境下满足用户价值最大化的业务模式变革，以应用或服务方式提升终端或制造的价值，并增加客户的黏性，从而形成正反馈式的平台效应。 从产业发展趋势来看，整个ICT 产业将逐渐趋于一体化，这主要体现在以下三个层面：第一是终端层，随着企业终端越来越个性化，越来越消费品化，企业市场和个人消费品市场也越来越趋于融合；第二是网络层，电信网络将先后经历移动化→宽带化→IP 化→虚拟化的技术升级过程，电信网、互联网、电视网将趋于融合；第三是应用层。电信服务以及互联网服务，IC 技术和IT 技术正在交叉融合。整个产业链竞争的核心在于用户体验，用户体验包括人机交互的感觉，快速的网络传输速度以及满足用户个性化需求的内容服务。只有实现这三个层次的融合，最终才能达到云网端一体化的完美体验。 2、生产类消费将取代生活类消费成为科技消费的主流 当前，信息化革命的影响仍主要集中的个人生活领域，全球ICT 和媒体产业中市值最大的20 家公司中，只有3 家公司（IBM、甲骨文、思科）的主要业务是面向企业市场。尽管ICT 技术在个人领域的演绎精彩纷呈，并已经创造