压力测试框架内对信用风险结构性因素的分析与思考.pdfVIP

；窿l鹅 圆 圈 压 匿 ◎兰州大学经济学院 成学真 边永平 2006年银监会发布 商《业银行压力 冲击 。 标中包含的结构性 因素即为对其造成影响 测试指引》 以来，各商业银行加大了对各 但应该注意到，直接将不 良贷款率或 的因素 ，包含机构改革 、强化监管等非经 类风险实施压力测试的工作力度。同时， 经简单处理的数据引入模型，在理论上符 济因素 ，以及经济增长 、政策变化等经济 为考察银行体系整体的稳定性，评估各类 合压力测试的一般原则，但是在实践中并 因素两大类。而压力测试仅仅是考察宏观 风险在系统性层面的薄弱环节和脆弱性， 不符合中国的实际情况，具体原因是我国 经济不利变化对商业银行信用风险的影响， 金融管理部门、研究机构对银行体系开展 商业银行不良贷款率近年来的变迁趋势是 因此，有必要采取有效方法区分 、量化和 宏观压力测试的实践也在不断向前推进。 由多方面因素造成的，而不仅仅由宏观经 剥离不良贷款率指标中含有的非经济因素， 作为银行业风险管理的重要领域，信用风 济形势变动这一单方面因素决定。对商业 主要运用经济因素实施压力测试。 险压力测试无疑受到了更多的关注，在理 银行信用风险水平形成重要影响的非经济 (一)时间序列方法 论研究和实践应用两个方面都最为广泛和 因素主要包括： (1)2003年成立的银监 首先 ，判断不 良贷款率时间序列的平 深入 会承担起银行监管的专业化职能，外部监 稳性 (如图2)。 管的有效性得以增强； (2)2004年 ，始 从其 自相关图可知其具有很强的持久 基本情况及问题的提出 于中国银行和建设银行的新一轮股份制改 性特征 ，因此初步判断为非平稳序列，对 革对于提升商业银行内部风险管理水平 、 其取 自然对数后的时间序列进行考察，依 信用风险压力测试的方法论主要包括 建立健全风险管理机制发挥 了重要作用； 然能够得出相同的结论。 敏感性测试和情景测试。敏感性测试是考 (3)金融法律环境的不断好转、征信体系 运用ADF方法对不 良贷款率进行带截 察单一风险因素直接上升对测试对象的影 建设力度持续加大以及银行经营的独立性 距项的单位根检验，由表 1所示，在任何 响，例如当不 良贷款率上升某一幅度时， 进一步得到增强等综合因素，使得银行业 统计显著性水平下都不能拒绝原假设 ，即 对银行资本充足率的影响；情景测试考察 运营的外部金融生态环境不断趋好。因 不 良贷款率时间序列是非平稳的。 的是多个宏观经济变量同时变化对银行产 此 ，近年来商业银行不 良贷款率的变动承 其次，判断不 良贷款率时间序列所具 生的不利影响，影响过程 以及压力测试的 载了丰富的信息和内容，是中国银行业由 有 的趋势性特征。非平稳的不 良贷款率时 传导机制一般需要构建数学模 型进行模 内而外改革成果的综合体现。 间序列一定具有较强的趋势性 。但是一般 拟。由于情景测试方法论涉及较为复杂的 如图1所示 ，近年来商业银行不 良贷 时间序列包含两种类别的趋势性 ：确定性 数学建模过程，因此往往在技术层次引起 款率呈现出明显下滑趋势 ，并不与GDP 趋势和随机性趋势，且相对应地采取不同 较多的讨论。 增长率等宏观经济变量的波动情况保持一 的方法剔除趋势性。由于事前不能确定非 从可获得的公开文献来看，目前，信 致 ，也表明宏观经济形势并不是影响商业 平稳序列包含的是确定性趋势或是随机性 用风险情景压力测试构建的数学模型，一 银行信用风险水平的唯一因素，因此在开 趋势 ，在本文中只能分别尝试和比较序列 般以不良贷款率或对