全球外汇期货概述.ppt

CME集团也提供CME等值报价，它是基于网络的应用程序，免费显示实时外汇与期权的等同即期价格及市场透明度和报价深度，是一个让投资者更好的看到完整的价格行情，目前这是CME免费提供使用的，有兴趣的可以登录CME主页免费注册使用。 * 瑞士法郎美元外汇期货品种的合约规格 瑞士法郎同日元一样为避险货币，但比日元更加被投资者当做主要的避险货币适用 特点： 相对其他货币较小，因此汇率波动相对较小，但这也是被当做避险货币的原因 瑞士法郎美元外汇期货走势 2010年11月美国二次量化宽松政策开始 CME新推出的迷你外汇期货合约 目前推出9个新的迷你外汇期货小合约来适应市场的需求，提供更多投资者的选择 电子微型欧元美元外汇期货品种的合约规格 迷你合约大致和政策外汇合约一致，唯一区别是正常合约的十分之一 合约特点： 良好的风险控制 灵活性 多元化的机会 电子微型欧元美元外汇期货目前活跃合约 电子微型欧元美元外汇期货推出一年多，大约每天几十手到两三百手之间，不算活跃。 相比之大10倍的标准外汇大合约期货，每天成交几十万张。 虽然成交量不大，但是提供交易者更多选择和参与的机会 电子微型欧元美元外汇期货品种的合约走势 电子微型欧元美元外汇期货走势是与其正常合约走势完全相同的，区别只是合约大小 CME等值报价界面 当日总成交量 当日总成交额 前五名买单 前五名卖单 远期点 最佳买价 最佳卖价 品种选择 合约选择 首先，希望大家在我的讲座进一步了解外汇期货的历史和发展，以及外货期货的特点，主要品种的合约规格和影响因素。 然后希望大家在今后的工作中进一步多了解外汇期货的特点，更好的服务公司，更好的为中国期货的发展贡献自己的力量。 结语 谢谢观赏 THANKS 向大家问好，然后简要介绍自己，再把今后的课程安排介绍一下 * 今天的内容概述，主要是4点，简要描述一下 * 外汇期货，又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。金融期货没有实际的标的资产（如股指期货等），而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品。持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本，包括三项：贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放，需要仓储费用，金融期货合约不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构，则还有利息，例如，股票的股利、债券与外汇的利息等，有时这些利息会超出存放成本，产生持有收益。金融期货的交割价格盲区大大缩小。在商品期货中，由于存在较大的交割成本，这些交割成本给多空双方均带来一定的损耗。 * 1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。 * 这主要是因为金融危机带来的投资多元化需求，是外汇市场规模不断增长的重要原因。而最新的报告也显示，新兴经济体货币在全球外汇交易中的份额显著上升，而传统的美元、英镑等的份额则有所下降。同样出于分散投资的目的，对冲基金、共同基金和主权财富基金等所谓的“非交易商”也更多地参与到外汇交易市场。最近1年，虽然外汇市场的增长速度虽有所放缓，但仍处在快速发展的轨道上。这一方面得益于跨境投资的持续增长，同时也要归功于高频交易的发展。 * 正如一句拉丁谚语所说：“需要是发现的母亲。”此时，国际货币市场发生的事情让梅拉梅德陷入深深的思考之中。首先是英镑在1967年从1英镑兑换2.8美元贬值到只能兑换2.4美元，原先将美元和世界其他主要货币限制在很小的波动范围内的布雷顿森林协议开始变得无法维持，英国拒绝个人外汇交易。这些事件 以及诸多的反思使梅拉梅德提出了一种大胆的想法：是否可以创建一个金融期货市场?于是，他请教了许多货币专家，作为期货交易所的主席，他急切地想尝试某种创新的可能。“金融期货”将是一个史无前例的大胆创举，因为在人类几百年的期货交易历史中，交易产品全部是农产品，凭着直觉和对市场的了解，梅拉梅德相信，金融产品会有比农产品更为美好的未来。 　　随后，他带领芝加哥商业交易所开辟了现金交割的期货交易新途径，包括外汇、短期国库券、欧元等，并在1982年开始了股票指数期货业务，成功推出标普500股