企业负债的风险控制与管理.pdfVIP

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第35卷 第3期 武 汉理工大学学报 信息与管理工程版 V0l_35No.3 2013年6月 JOURNALOFWUT INFORMATIONMANAGEMENTENGINEERING Jun.2013 文章编号:2095—3852 2013 03—0423—40 文献标志码 :A 企业负债的风险控制与管理 李耀运 江汉大学 商学院,湖北 武汉 430056 摘 要:针对企业经营管理者对借债资本的经济性、流动性、安全性、收益性缺乏必要关注这一现象,论述 了在资本市场尚不完善的财务环境中,企业借债筹资活动充满风险,将给企业生存与发展带来不利影响。以 创新与务实的理念为出发点,在管理思想和方法上协同创新,从企业举债融资管理 目的人手,提出管理企业负 债行为的思想原则,构建了企业负债风险测评与控制方法指标体系。在分析利用财务 比率指标的基础上,提 出了企业负债风险管理方略。 关键词:借债经营;风险测评 ;财务比率 ;风险控制;管理策略 中图分类号:F830 DOI:10.3963/j.issn.2095—3852.2013.03.029 动性”,就是要求防止片面追求 “收益能力”,而忽 1 企业负债 目的及管理原则 视 “变现弹性”。现实中有些企业经常发生现金 1.1 企业负债管理 目的 流出量超过现金流人量的现象,他们采取的解困 企业举债 目的在于获得必要的经营资本,企 措施往往是不断补充负债资金,否则企业就无法 业对其加强调控与管理,从而有效增强企业收益 如期偿付 日常债务或开展正常经营。现金流转的 能力和持续经营能力 J。从现代经济环境和营 失衡 ,尽管影响因素种种 诸如金融风险、企业产 运观视角考虑企业负债管理 目的在于:①资本的 业结构调整、购销方式或政策改变等 ,就企业而 筹措必须经济;②资本的投资 营运 必须收益; 言,应积极采取措施 ,加大力度,提高现金流量的 ③资本的风险必须规避;④资本的结构必须合理。 效率。在满足企业交易性需要和投资性需要的同 1.2 企业负债的管理原则 时,还应考虑预防性需要 。 1.2.1 “整体观”经营理念原则 1.2.3 “成本的经济性”原则 企业加强负债的管理,是支持企业生产经营 讲究 “成本的经济性”,是企业融资决策的一 活动的重要手段。特别是在金融资本市场逐渐成 个重要前提,也是企业负债管理核心要求。贯彻 长且不断完善的今天,对负债融资规划及运用更 资金 “成本的经济性”原则,就是要求企业负债融 显必要。我国中小企业常在经济繁荣、经营鼎盛 资成本必须经济,财务费用保持低廉,力求避免利 时,盲 目借贷资金扩充设备或购置不动产,造成负 用外来资金可能有损企业财务的安全性,影响企 债资金大量聚集,影响资金的流动性和安全性。 业盈余的发生。在实践中,企业应根据资本预算 一 旦市场经济衰退、经营萎缩,立感捉襟见肘。 计划和资本市场融资环境状况,选择最优资本结 对企业负债的管理应建立在企业 “整体观” 构及融资方式,实现成本效益的目标。 经营理念的基础上,在考虑企业可持续发展前提 1.2.4 “财务安全性”原则 下,尽可能合理安排负债资本需要量,并进行科学 随着时间延续,投入负债资本价值将会发生 合

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