09第九·章证券投资技术分析主要理论和方法.ppt

第九章证券投资技术分析理论和方法 第一节????? 道氏理论 道氏理论是世界上最古老、最著名的股价分析理论，其基本原理是由美国人查尔斯.道在1900—1902年担任《华尔街日报》总编辑时，通过撰写大量的股价趋势评论文章逐步形成的，后人将其观点进行了总结、补充和完善，形成了著名的道氏股价分析理论。 一、 道氏理论的主要原理 1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 2、市场波动的三种趋势： 主要趋势：1—4年不等 次要趋势：1—几个月 短暂趋势：几小时或几天 三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格 二、道氏理论的局限性： 1、结论落后于市场，信号滞后，可操作性差 2、偏重长期趋势分析 第二节?????? K线理论 一、K线图的含义 K线图也称蜡烛图或电阻图，是将股价在一定时间（可以是日、周、月、年等）内的开盘价、收盘价、最高价和最低价用柱形图描绘出来，以反映买卖双方力量强弱及证券行情波动状况，从而帮助投资者确定最佳买卖时机的方法。 日K线,周K线，月K线，年K线 分为阳线和阴线 根据开盘价与收盘价的波动范围可分为 二、 K线图结构分析 （一）单线分析法 1、小阳线: 2、光头阳线(1) 3、光头阳线(2) 4、下影阳线: 5、上影阳线: 6、穿头破脚阳线: 7、穿头破脚阳线: 8、光头阳线: 9、光脚阳线: 10、上影阳线: 11、光头光脚阳线: 12、小阴线: 13、光脚阴线: 14、光头阴线: 15、下影阴线、下影十字星、T形线: 16、上影阴线、倒T形线: 这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。 17、十字星: 这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。 18、大阴线(1): 股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。 19、大阴线(2): 如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。 （二）K线组合形态应用 无论是 一根K线还是两根、三根K线以至于多根K线，都是对多空双方的争斗作出的一个描述，由他们组合得到的结论都是相对的，不是绝对的，对具体进行股票买卖的投资者而言，结论只是起一种建议作用。 K线分析，不仅要研究其价格变动，还要研究其成交量的变化。 1、 底部的几种K线组合形态 a.红三兵 b.圆弧底: c.V字形底部: d.反转十字星 e.W底（双重底） f.头肩底 g.低档位五阳线 （二）上升途中的几种K线组合形态 ２、上升途中横盘后的向上跳空缺口: 跳空缺口分为普通缺口、突破缺口、继续缺口和竭尽缺口。 ３、突破前期密集成交区: ４、上涨插入线: ５、上升两颗星: （三）顶部确认的几种K线组合形态 ２、高位下降覆盖线:　 3、高位五条阴线组合:　 4、高位区出现射击之星 　　 5、头肩顶: 6、神奇数字: 　 7、长十字星: 8、圆弧顶: 股价上升趋势逐渐减缓K线组合呈平滑的弧形，这种圆弧顶出现在高价位区为转势下跌图形。 三、应用K线组合分析市场应该注意的问题 1、K线分析的错误率是比较高的。 2、K线分析方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须与其他方法结合。 3、根据实际情况，适当“修改”组合形态。 第三节 切线理论 证券市场有顺应潮流的问题，顺势而为不逆势而动已称为投资者的共识。 一、趋势分析 趋势：股票价格市场运动的方向 趋势的方向 上升、下降、水平 趋势的类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势 三大趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小。 二、支撑线和压力线 （一）定义和作用 支撑线：阻止价格继续下跌 压力线：阻止价格继续上升 在上升和下跌行情中都有支撑线和压力线，只是人们关心的程度不一样。 最简单的支撑压力位置一般选择在前期的高点和低点的密集成交区。图例 （二）支撑线和压力线的理论依据和突破地位的相互转化： 市场里有四种人：多头、空头、持币旁观和持股旁观 支撑和压力相互转化的重要依据是被突破。 支撑线和压力线 （三）支撑线和压力线的确认和修正 一个支撑线和压力线对当前时期影响的重要性可以从三个方面考虑： 1、价格在这个区域持续时间的长短 2、价格在这个区域伴随的成交量的大小 3、这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 有时也需要对支撑线或压力线进行修正。 三、趋势线和轨道线 （一）趋势线的确认： 趋势线:描述价格趋势的直线。 上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种； 下降趋势线起压力作用，