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2008年第9 期
对我国开放式基金风险的实证研究
基于GARCH 模型的VaR 方法
陈权宝, 连 娟
( , 221008)
:, t GED ,
VaR- GARCHVaR- EGARCH , VaR ,
Kupiec VaR , GED GARCH VaR t
GARCH VaR ,
: 开放式基金;VaR- GARCH 模型;t 分布; 广义误差分布
:F83091 :A : 1004- 972 ( 2008)09- 0085- 04
VaR(Value at Risk) , ,,
,
VaR ,
GARCH VaR
,
VaR Mandelbrot 1963
, ,
, Engle( 1982)
, (ARCH )
( 2005) GARCHEGARCH
GARCH VaR , GED GARCH(p,q) :
GARCH VaR n
r = + r +
t t- i t
;( 2006) GARCH i= 1
= y
t t t
, VaR ,
p q
2 2 2
= + +
RAROC ; t i t- 1 j t- j
t= 1 j= 1
( 2006) , GED GARCH VaR ,r ; ; t t
t GARCH VaR 2
; ; ; ; t i j t
;( 2007) y , t t
VaR- GARCH , GARCH ,
t t- i
, ,,
t- i
VaR- EGARCH ,
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