第五组并购的案例分析.pptVIP

并购的案例分析 这次并购发生于2011年5月13号、是一家还没有上市的集团公司并购了一家跨国上市公司…不管对于甘肃省还是整个中国都是一个在资源方面跨境并购的新范例。 ………………………………………………….......? 组 员：师渊 宿彦梅 钱立英 任程瑶 刘逸彬 李建明 制作人：李建明 白银有色金属集团公司并购南非第一黄金公司分析 一、白银有色金属公司简介 二、南非第一黄金公司简介 三、并购简史 四、并购动因与并购效应分析 五、并购案例总结 白银有色集团股份有限公司注册资本54.75亿元，主要股东为中信集团、国安集团、甘肃省国资委、甘肃省新业国资公司。目前公司资产总额205亿元。?????白银有色集团股份有限公司的前身白银有色金属公司是新中国最早建设的大型铜硫生产企业，也是国家“一五”时期156个重点建设项目之一。1954年建厂,1960年投产。铜硫产量和产值、利税曾连续18年居全国同行业之首，创造了铜产量占全国三分之一的骄人业绩。独创了国内唯一具有自主产权的“白银炼铜法”和“白银熔池富氧炼铜”新工艺，为国家的经济建设和地方经济发展做出了巨大的贡献。 经过50多年的建设发展，白银有色集团股份有限公司已从单一的铜硫企业发展成为铜、铝、铅、锌、金、银、硫多品种综合发展，采矿、选矿、冶炼、加工、化工和科工贸一体化，产业链完整、工艺先进，在有色金属行业具有较强影响力的大型企业集团。????白银有色集团股份有限公司作为一家综合性有色金属生产企业，业务领域涵盖采选、冶炼、加工、化工、科研、贸易等业务板块，目前已具备有色金属采选380万吨、铜冶炼20万吨、铅锌冶炼20万吨、铝电解23万吨、硫酸65万吨、有色金属加工材6.57万吨、黄金3吨、白银150吨、氟化盐7.2万吨的年生产能力。主导产品“红鹭”牌铅、锌在LME注册。截止2010年公司累计生产有色金属产品600多万吨，已成为中国目前规模最大的多品种有色金属生产基地。　 BNMC 白银公司厂容厂貌 BNMC 白银公司厂容厂貌 南非第一黄金公司简介 “第一黄金”是一家在澳大利亚和南非两地上市的跨国公司，主要资产处于南非境内，主营南非东兰特和西兰特盆地浅层低品位黄金矿的开发拥有四个金矿，目前资源储备量含黄金量在675吨以上，2011年净利润达到5900万美元，在纳米比亚和莫桑比克开展部分勘探项目。2010年生产黄金约2.07吨，2011年生产黄金3.73吨，预计近两年随着技术的引进，黄金产能要突破10吨以上。现在公司处于产能提升期，资源规模、发展潜力和经济效益巨大。 南非的黄金 集团公司并购的简史——————————————— 2010年白银公司组织有关工程技术及财务人员人员对南非第一黄金公司进行了多次深入细致的实地考察，从金矿、资源储备量、净利润、市盈率、投资收益率以及发展潜力等方面进行了经济技术论证。 2011年5月13号白银有色集团股份公司出资7560万澳元收购Go1d One Internationa1 (简称“第一黄金”)1.4269亿股股票的交易交割顺利完成，并在北京签署《交易执行协议》。白银公司成为了该公司的第一大股东，持股比例17.68%。 白银有色金属集团公司并购南非第一黄金公司 并购动因分析—————————————— 为什么白银公司要跨海外进行并购？ 首先从白银公司自身角度分析……. a：白银公司自身融资（有资本就要有投 资机会）。 b: 白银公司是一个资源型公司。 c：白银公司实施“走出去”战略（胡锦涛总书记来甘肃白银视察时指示：“发挥白银公司加工能力强的优势，积极实施“走出去”战略，在更大范围内实施优势互补和资源合作”。??? 白银公司按照指示精神，根据企业发展规划，积极实施“走出去”战略，广泛开展国际国内的战略合作与交流。 ） 并购动因分析—————————————— d：多元化战略（历经了半个多世纪的创业发展，白银公司从单一的铜硫生产企业发展成为铜、铅、锌、金、银、硫多品种综合开发，多元化经营可以降低风险，增加收益。而且可以挖掘出企业新的增长点。而并购也是企业迅速进入其他企业，实现多元化战略的重要方式。） e：“练内功，促上市”，严格按照现代企业制度来规范运作、深化改革，全方位创造上市条件，打造具有全新的生产经营和资本经营双轮驱动发展的白银公司。 并购动因分析—————————————— 第二方面就是从“第一黄金”角度分析 a：第一黄金公司有资源等方面的优势 b：资金、技术、管理、市场等方面的欠缺与不成熟。 c：南非乃至非洲大环境发展的需要。 并购动因以及分析—————————————— 并购效应分析———————