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期货市场发展的新机遇 　　最高人民法院颁布的《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》(以下简称《规定》)，于2003年7月1日起正式施行。这是一份期货市场期盼已久的文件。三年多来，起草小组反复、多次在全国期货界和司法界调研、征询意见，整个过程一直得到期货界的高度关注，期货市场的各方参与主体，积极参与了自己的意见，该司法解释的正式施行，将对期货市场今后的发展产生重要影响。 　　一、《规定》在强调规范、保护投资者合法权益的同时，注意公正合理地平衡各市场主体权利义务 　　近年来，我国期货市场进行了大力度的清理整顿，市场环境和运行特点发生了很大的变化。随着合同法、《期货交易管理暂行条例》的相继出台，中国证监会的管理规章渐成体系，交易所规则不断完善，监管力度不断加大，行业自律性组织开始建立并逐步发挥作用。但是，由于期货交易自身高风险和利益巨大的特性，期货交易仍然容易引发纠纷。期货市场实践中出现了一些新的问题，例如，如何对待持仓透支问题，如何理解通知义务问题，如何对待期货交易结算报告的确认等，这些在最高人民法院《审理期货纠纷案件座谈会纪要》中没有明确的规定。由于民事责任处置的司法规则对于市场各主体的行为规范有直接的影响，规范订立得越合理，越明确，市场运行就越有秩序。可以说，从民事责任追究的角度维护期货市场的规范和发展，已经是期货市场的当务之急。 　　《规定》首先明确审理期货纠纷案件的三项原则：坚持风险和利益相一致的原则、严格遵循合同约定原则、正确认定过错以及根据过错性质、大小，过错和损失之间的因果关系来确定过错方应当承担的民事责任原则。这些基本原则是一条主线，贯穿于和体现在《规定》的各项具体条文之中。可以说，《规定》的指导思想从《纪要》比较注重追究期货经营机构责任，对经营机构的规范和责任规定较多转变为根据风险与利益一致原则和过错与责任一致原则来正确确立各市场主体应当承担的风险责任，以促使市场主体诚信、合规行为，维护健康的期货市场秩序。 　　二、《规定》从结构到内容更为严谨，更加体现法制经济的要求 　　《规定》对期货市场中存在的各种纠纷和问题进行了全面概括，不再对类似《纪要》中特定阶段的突出问题单列，而是针对期货市场中存在的普遍问题进行分类、归纳。《规定》将交易行为责任单列一节，系统规定了在开户、交易、结算环节的法律责任;对透支交易和强行平仓作了系统的规定;增加了“实物交割”、“保证合约履行”、“举证责任”“保全和执行”四个独立章节，结构趋于严谨、内容设置更为合理和科学。 　　从审判依据看，合同法已经制定并实施，“行纪合同”作为一种专门的合同类型有专门的章节规定。国务院也已经正式颁布了《期货交易管理暂行条例》，其中第二十四条关于“期货经纪公司接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担”的规定，就明确了客户与经纪公司之间的行纪关系性质。中国证监会的配套规章、期货交易所的交易规则、细则也都基本完备。因此，《纪要》起草时面临的缺乏法律或者行政法规依据的问题已基本解决。 　　从审判原则看，《纪要》中规定，“对于当事人的约定，只要其不违背法律、行政法规的规定和期货交易的惯例，就可以作为处理当事人之间纠纷的依据。”而在《规定》中修改为“人民法院审理期货合同纠纷案件，应当严格按照当事人在合同中的约定确定违约方承担的责任，当事人的约定违反法律、法规强制性规定的除外。”二者比较，“可以”变为“应当”，更符合合同法的规定，更尊重当事人的意思自治，体现出市场经济的内在要求。 　　三、《规定》针对性强，贴近市场热点，有重大突破和创新 　　《规定》针对各方反映的问题，创造性地依据民事审判原则确定各方民事责任，体现出强烈的创新意识，对期货市场的发展具有前瞻性的指导意义。 　　1.注重保护投资者利益，以民事责任方式规范期货经纪公司经营，对经纪公司的违约或侵权责任规定更加具体、更加明确。例如：针对开发客户和开户环节容易发生欺诈投资者的问题，明确“期货公司授权非本公司人员以本公司的名义从事期货交易行为的，期货公司应当承担由此产生的民事责任;非期货公司人员以期货公司名义从事期货交易行为，具备合同法第四十九条规定的表见代理条件的，期货公司应当承担由此产生的民事责任。”这就促使期货公司要慎重对待其从业人员的业务行为，谨慎对待其授权业务行为，注意防范由于其过错造成的表见代理行为，从而有效提高投资者的保护水平。又比如，明确规定了未向期货客户进行风险揭示将承担缔约过失责任。即“订立期货经纪合同时，期货公司未提示客户注意《期货交易风险说明书》内容，并由客户签字或盖章，对于客户在交易中的损失，应当依据合同法第四十二条第(三)项的规定承担相应的赔偿责任。但是，根据以往交易结果记载，证明客户已有交易经历的，应当免除期货公司的责任。” 　　2.尊重期货市场交易惯例，明确投资者