商业银行利率市场化承受力量化评估——理论框架与实证分析.pdfVIP

2013年第9期 N O ．9．2013 (总第490期) 区 域 金 融 研 究 JournalofRe onalFinancialResearch GeneralNO ．490 商业银行利率市场化承受力量化评估 — — 理论框架与实证分析 刘松涛 (重庆大学，重庆 400044) 摘 要：本文从经营收益和经济价值两个维度构建了商业银行利率市场化承受力量化评估的理论框架， 在此基础上选择 “基差风险”和 “收益率曲线风险”两种压力情景，对重庆市内开业1年以上的19家存款类地方 法人金融机构利率市场化承受力进行了量化评估和实证分析。 关键词：商业银行；利率市场化；承受力；量化评估 中图分类号：F830．33 文献标识码 ：A 文章编号：1674—5477(2013)09～0031—05 2012年6月8日和7月6日，人民银行连续两次 1．经营收益承受力。净利息收入(利息收入扣去 下调基准利率并扩大浮动区间，利率市场化步伐提 利息支出后的余额)是商业银行最重要的收入来源， 速，再次成为理论界和实务界关注的热点。随着利率 利率变化将直接影响到净利息收入。从经营收益角 市场化改革的不断深化，利率风险已经成为直接关系 度来衡量利率风险为多数银行所采纳，它的优势是较 到商业银行稳健经营的实质性风险。因此，科学评估 为直观和客观，能够直接反映利率变化可能给银行带 商业银行对利率市场化改革转型过程的承受力，不仅 来的损失。为提高评估指标的横向可比性，采用 “净 是推动商业银行稳健经营和提高核心竞争力的迫切 利润冲击度”指标 ，把经营收益变动与盈利能力结合 需要，而且也是确保利率市场化改革平稳有序推进的 起来 ，用来衡量给定利率市场化压力情景对商业银行 一 项基础性工作，具有极大的必要性和紧迫性。 经营收益的相对冲击程度。该指标计算公式为： 一 、 理论框架 净利润冲击度=曼 ×l。。％ (一)指标选取 该指标正数表示经营收益增加，负数表示经营收 本文借鉴巴塞尔银行监管委员会 利《率风险管理 益减少。在其他条件相同的情况下，净利润冲击度为 与监管原则》中的观点，利率市场化承受力可以从两 负且绝对值较大的金融机构，其净利润对利率市场化 个角度来衡量，一个是经营收益对利率市场化压力情 的承受力相对较弱。考虑到经营收益变动的直观性 景的承受力，另一个是经济价值对利率市场化压力情 和客观性较高，把 “净利润冲击度”作为承受力评估的 景的承受力。 核心指标 。 注：本文系中国人民银行重庆营业管理部重点研究课题 (201202) “商业银行利率市场化承受力评估体系研 究”的阶段性研究成果。 收稿 日期：2013—06—29 作者简介：刘松涛，男，河南鹤壁人 ，重庆大学经济与工商管理学院博士研究生，经济师，供职于中国人民 银行重庆营业管理部，研究方向为数量经济、金融管理。 一 31 — 《区域金融研究))2013年第9期 2．经济价值承受力。无论是银行股东、经营管理