多约束投资组合优化问题实证研究.pdfVIP

年 月 系统工程理论与实践 第 期 !# ! ! uuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuu 文章编号$%’())*!#+!%) 多约束投资组合优化问题的实证研究 % ! - 陈志平 袁晓玲 峰 , , 西安交通大学理学院 陕西西安 西安交通大学经济与金融学院 陕西西安 香港理工大学会计 *%. , (%/01!. , (%’%1-. 与金融学院 香港红磡 , + 摘要 为克服经典 模型假设条件过于苛刻 而已有相关文献在对其进行修正时仅考虑部分投资约 $ 23 , 束等不足 文章通过考虑现实经济活动中存在的各类投资限制条件 建立了带有多种投资约束的广义 , , 模型 在说明了如何有效求解所得投资组合问题之后 基于中国证券市场的交易数据对新模型进行 23 4 , 了实证研究 结果表明所给模型不仅是合理 有效的 而且可较好地指导投资者选择最优而稳健的投资 4 5 , 方案4 关键词 投资组合 模型 实证研究 $ 1 1 23 中图分类号$ !!/.-1 )-.01 !!%./ 文献标识码$ 6 6 7 8 9:;=?@ABCB?=D?EFGH?IF=HJF@F7;H:K?HFLI=FE@B: MHD2G@H;@BNLOBCH:BLHPFLCH=?LHC % ! - , , PQ9R SD;LT UV8R W?F@LT WN6BLT *%. , Z , Z (%/0, 1!. , Z 6?G@HXFJYBLB W?L[?FHFLTVLOB=CHX W?L PDL? YDFF@FJ9FLF:C?L\6L?LB W?L , Z (%’%, 1-. , , [?FHFLTVLOB=CHX W?L PDL? YDFF@FJ8FGLHLT?L\6L?LB ]DBQFLT^FLTIF@XHBDLVLOB=CHX , + QGLTQF: QFLT^FLT PDL? $ _‘abcdeb NL F=\B=HF ?OF\ =TF=FGC?CCG:;HFLCL HDB @?CC?@23 :F\B@?L\ HF FOB=F:B CDF=HF:LTCHD?HFL@X CF:BFJLOBCH:BLHFLCH=?LHCMB=BL@G\B\ L BfCHLT ;?;B=C?:B\ ?H