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自偿性贸易融资授信产品风险方案 第一部分 产品描述 一、定义 本产品风险方案所称“自偿性贸易融资”，是指银行基于企业商品交易中的存货、预付款或应收帐款等资产进行的结构性短期贸易融资。债务条款规定贷款人对本次融资项下的资产及其产生的收入有相当程度的控制权；偿付债务的第一还款来源且主要来源是融资项下资产产生的收入。 自偿性贸易融资项下的资产的借款人在资产负债表上可以没有什么实质的非流动资产，除贸易活动之外，可以没有其他生产经营活动，银行主要依据该笔业务自我清偿的特征以及贷款人组织这笔交易的能力，对借款人进行授信。故自偿性贸易融资特别强调对整个贸易流程的动态封闭管理。 二、产品类型 根据借款人在不同贸易环节中融资需求以及风险点的差异，将自偿性贸易融资分为三类：存货类、预付账款类和应收账款类。 （一）存货类自偿性贸易融资是指款融资是指以卖方与买方签订合同产生的款为基础，方提供应收款融资是指以卖方与买方签订合同产生的应收款为基础，为卖方提供根据企业真实贸易背景和上下游客户资信实力，以单笔或额度授信方式，提供银行短期金融产品和封闭贷款，以企业销售收入或贸易所产生的确定的未来现金流作为直接还款来源的融资业务。要求：1经销商须以现赎货，同时追加连带责任保证担保；具体厂商银模式严格按我行标准操作，一般侧重于选择具有成片推广意义的成熟行业，侧重于选择产品价格稳定、产品供应渠道稳定、产品销售稳定等行业。行业产品锁定对象原则上应以大宗、高流动性、价格稳定的原材料以及大宗耐用的产成品等对保存条件要求不高、便于移动和控制的贸易产品为主，如金属类（钢材、板材、铝、锌、铜）、能源类（煤炭、成品油、燃料油）、粮食类（大豆、玉米）、其他类（较高知名度的汽车类、家电产品类、轮胎等）。 4、加强行业研究，密切关注国内外商品价格走势及相关产业变化，对重点行业提供差别性的贸易融资解决方案。 第三部分 风险特征及控制措施 自偿性贸易融资关键银行依托对物流、资金流的控制，或对有实力关联方的责任和信誉捆绑，在有效控制授信资金风险的前提下进行授信。审贷标准为：信用记录—贸易背景—交易对手—客户违约成本—金融工具的组合应用—银行的贷后管理操作手续。款融资应收款融资 由于某些质物因其本身的特性不利于保存，其价值会随着保管时间的延长品质变坏，如以酒、蜜糖、药品等作为质物。故业务部门应尽量选择易保存、保值性强、易变现、易监管的物品作为质物，并根据质物的特性采取相应的风险防范措施。 3、是否控制现金流回笼 是否已在我行设立应收帐款所对应的销售回款监控帐户，并在销售合同或发票中指定了回款路径，确保了对应收帐款回款的控制。同时，最好与申请人签订《应收账款质押合同》，将与其在我行授信项下与下游客户发生贸易业务中形成的应收账款质押给我行，并在人民银行应收账款公示系统中办理质押登记。 4、合同及单证条款审核是否到位。 四、其他相关风险 （一）市场风险 审查要点： 1、价格波动风险 对于大宗原材料或价格波动较为剧烈的商品，借款人是否采取了相应的价格风险规避手段如套期保值，这些手段是否合理，是否存在投机因素。 2、汇率风险 关注汇率走势，分析对借款人进出口贸易的影响程度，进而考察借款人是否操作相应的衍生品以规避汇率风险，随时调整授信策略。 （二）合规及法律风险 审查要点： 授信时必须采用经我行法律部门认可的协议文本；单笔操作时须严格审核贸易合同、收货凭证以及发票等法律要件，确保我行担保项下债权权属是明晰的；办理动产或动产权利质押项下授信业务时必须对动产或动产权利凭证交付并占有、确保质押合法有效；国际贸易融资授信必须符合我行外汇管理局的相关规定；法律关系复杂的贸易融资授信应取得我行法律部门出具专业法律意见。 特别指出，对于动产质押下的贸易融资须关注以下法律风险： 1、质物留置权优先风险。如果出质人拖欠质物保管仓库的仓储保管费用，根据《物权法》239条的规定，仓库的留置权和我行的质权同存于质物之上，则仓库的留置权优先。 2、质物的监管和控制风险。如质押物存放于非独立仓库监管，或直接存放于借款人或担保人仓库甚至生产车间，导致我行难以进行有效监管。此外，还存在对监管公司的选择不当，监管公司没有完全履行监管责任，导致质物被悬空、调换、被盗或被直接提取转卖，使我行质权遭受严重损失。虽然我行《质物保（监）管合同》明确约定如果因监管公司监管不力导致质物发生损失，应承担赔偿责任，但实践中监管公司往往缺乏清偿能力。 3、根据法律规定，动产质押需以转移占有为生效要件，但我行实际业务操作中存在将质物存放于借款人的仓库或者由借款人保管的情形，此种情况下必须有我行相关的书面委托证明或在相关合同中列明委托授权条款，确保我行的质权得到有效保障。 （三）区域或国家风险 审查要点： 须考察授信客户业务经营所处