我国商业银行对外投资区位选择问题研究.pdf

摘 要 上个世纪末，国际市场上掀起了一股金融业全球扩张的浪潮，作为金融业最 为基础的行业——银行业的表现也并不迟缓，为找寻新的利润增长点以及实现全 球化战略布局，各大银行业巨头纷纷加快了对外扩张的步伐以占取新市场业务先 机。在国际知名银行的全球市场布局中，他们都是选择那些与本国有着紧密的贸 易联系以及非金融类投资大量流向的国家以及区域投资，国际银行业一些成功的 海外市场扩张案例为我国银行业对外投资提供了可以参照的绝好经验。随着我国 社会经济的发展，国内生产总值GDP、对外贸易额、投资额都有了快速发展以及 量的积累，按照邓宁的投资周期发展理论1，我国已处于净对外投资逐步上升阶 段，国内企业对外投资规模呈逐年扩大趋势。银行作为金融服务业，客观上来讲 需要我国银行业跨国经营以给他们提供便利的金融服务，由于我国只有商业银行 能够提供商业性的金融服务，三大政策性银行机构只承担了国家制定的政策性金 融服务职能，因此，国内商业银行就不可避免需承担起给在国外的各类国内机构 组织提供商业性金融服务的职能，与此同时，也是我国商业银行“走出去”的一 个契机。 除了外部环境的影响外，我国商业银行改善的内部环境也是驱动对外投资 的一个重要原因，经过1998 年以来的改革，我国银行业的主要指标已经有了较 大的改善，四大国有控股商业银行的平均不良贷款率低于 4%，资本质量有了明 显改善，合乎新《巴塞尔资本监管协议》资本充足率要求的商业银行机构从2003 年8 家上升到100 多家，各大商业银行的税后净利润有了不同程度的增加，银行 规模也相应得到扩大等各项衡量商业银行经营效益、综合实力指标的改善为我国 商业银行跨国业务经营打下坚实的基础。 但是，国际市场相对国内市场存在更多不稳定因素，目标国的政局是否安 稳，金融业的监管政策严格还是宽松，以及可以定量量化的资金成本高于还是低 于国内市场等都是我国商业银行在选择目标区域进行投资不可忽略的因素，而获 1 投资周期发展理论（IDP）：该理论是国际生产折中理论在发展中国家的运用和延伸，邓宁 根据人均国民生产总值将一个国家的经济发展分为四个阶段，第三个阶段时人均 GDP 处于 2000～4750 美元之间，在这期间，本国对外投资规模快速增加，并逐渐超过引入外资的规 模。 III 得这些信息往往是不容易甚至是不可靠的，这给我国商业银行在国外市场经营埋 下了风险因子，因此，商业银行应针对自身能力以及目标市场有效需求出发，选 择适当的目标市场进行投资并防范多重风险是我国商业银行站稳目标市场、拓展 国际市场的关键所在。本文在分析国内外银行业对外投资现状之后，通过借鉴国 际知名银行海外目标市场扩张战略，综合分析了一些影响我国主要商业银行对外 投资的区位选择影响因素。经过多年的发展，以四大国有控股商业银行为代表的 国内商业银行逐步具备了一定国际投资所要求的所有权优势，为推进我国商业银 行“走出去”战略的实施，使所有权优势转化为跨国投资中所必须具备的核心竞 争力，本文在简单提出我国商业银行对外投资所存在的一些问题后，针对相关问 题给出国内商业银行海外投资的区位选择发展策略。 关键词：商业银行；对外投资；现状；问题；区位选择 IV Abstract At the end of last century, the wave of global expansion of financial industry came about in the international market, so did the banking, which is the basic industry of finance. To secure new profit generator, some giants in the banking have accelerated the pace of foreign expansion to new markets for business opportunities. In the global market layout of world renown