北大光华，金融工程，研究生课程讲义06_Options_Pricing.pdfVIP

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2017-09-02 发布于重庆
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北大光华，金融工程，研究生课程讲义06_Options_Pricing.pdf

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教学内容第六章 1. 股价过程 2. BSM随机微分方程期权定价 3.风险中性定价 4. B-S期权定价公式 5. 标的资产支付连红利情况下的期权定价 6.欧式指数期权、外汇期权和期货期权期权 2 马尔科夫过程(Markovprocess) Wiener过程(布朗运动)定义 1.无记忆性：未来的取值只与现在有关，与过去无关 1.瞬时增量为z t 2.如果股价过程是马尔科夫过程，那么股价在未来某时增量的均值等于0 刻的概率分布不依赖于股价过去的路径增量的标准差等于 t 股价的历史信息全部包含在当前的股价当中，简单的技术分析不能战胜市场 2.在任意两个微小时间段内的改变量是独立的股价过程是马尔科夫过程等价于股票市场的弱有效性 Wiener过程是Markov过程期权 3 期权 4 Wiener过程(布朗运动)基本性质广义Wiener过程 1.Wiener过程(长时间段内)的增量 1.x是广义Wiener过程，如果 N z T z 0 t i dx adt bdz i 1 N T t 漂移速度a是常数增量的均值等于0 b是常数增量的标准差等于 T 2.在任意时间段内的期望路径长度为无穷大 2.x是广义Wiener过程增量x T x 0 的均值等于aT 3.在任意时间段内，z取某一给定值的期望次数等于无穷大标准差为b T 期权 5 期权 6 1 Ito引理 Ito引理应用于股票远期价格 1.x是Ito过程，如果 1.标的资产为不分红的股票，则远期价格为