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10广告◆2014年9月30日 星期二 校对：徐菁 供应链金融浅析 中国邮政储蓄银行马鞍山市分行公司业务部侯树林 供应链金融是银行将核心企业和上 能提升中小企业的整体的信用水平，这需 需求出发，体现了“以客户为中心”的理 上的中小企业提供融资便利，有效解决其 下游企业联系在一起提供灵活运用的金 要大企业与中小企业通过合作及协同运 念，是银行未来发展的重要方向。 全额购货的资金困境，厂商提供的差额退 融产品和服务的一种商业模式，是核心企 营，利用大企业在信贷市场的信用优势来 结合中小企业运营周期的特点，中国 款、货物回购等措施也使银行贷款的风险 业与银行间达成的一种面向供应链所有 弥补中小企业的信用缺陷，提升中小企业 邮政储蓄银行供应链金融主要有应收类、 大大降低。 成员企业的系统性融资安排。 的信用水平。基于解决企业与银行之间 预付类以及存货类等三大类，项下的产品 三是动产质押融资模式。动产质押 中国邮政储蓄银行供应链金融的概 的客观需求，供应链金融应运而生。 主要有应收账款质押融资模式、保兑仓 业务是指借款人在正常经营过程中，以其 念是指在对供应链内部的交易结构进行 2003年深圳发展银行率先提出了 （三方或四方）融资模式、动产质押融资模 已经拥有的动产作质押，引进监管企业进 分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信 “1+N”融资模式，1是指供应链中的核心 式等。 行监管，以动产价值作为还款保障，以借 贷模型，并引入交易对手（含核心企业、政 企业，一般是全国性的上市企业，N是指 一是应收账款质押融资模式。应收 款人成功组织交易后的货物销售回笼资 府、军队、医院等企事业单位）、物流监管 核心企业上下游的中小企业，将核心企业 账款质押融资模式是指借款人（出质人） 金作为借款人偿还银行信贷资金的第一 公司等新的风险控制变量，对供应链不同 的信用引入对其上下游的授信服务中，并 以合法拥有的应收账款质押给银行，向银 还款来源，并在银行实现销售回款监管的 节点提供封闭的授信支持及其他结算等 开展核心企业上下游中小企业的批量营 行申请的短期贷款。在该模式中，作为核 融资业务。动产质押模式主要是将“死” 综合性金融服务。供应链金融理念是将 销。 心企业的大型企业，因为有较好的信用水 物权向“活”资产转换，加速了动产流动， 企业的经营看着是一个价值增值的过程， 当下，供应链金融业务愈来愈成为各 平，在其上下游企业申请贷款之前已被银 缓解了中小企业现金流短缺的压力，解决 主张上下游企业之间的合作，供应链金融 家商业银行竞相追逐的“香饽饽”。 行给予相应的信用额度，其上下游企业在 了中小企业流动资金的不足，提高了中小 从资金流角度上将供应链节点上的参与 一是金融脱媒的需要。资本市场开 其信用额度内申请贷款，核心企业承担对 企业的运营能力。 主体和银行联系在一起，构建新型的合作 始有大量融集资金的功能，而银行业真正 账及回款的义务，确保该笔贷款到期偿 供应链金融业务将在解决中小企业 理念。供应链金融是解决中小企业融资 的本外币贷款所占的社会融资总量的比 还。 融资难问题上做到“收益高、人工成本低、 难困境、实现银企共赢的要求，也是银行 例下降，此外非常长的时期里头，让商业 二是保兑仓（三方或四方）融资模 风险可控”，既能充分发挥特色优势，又能 进行业务创新、提升竞争力的有效途径。 银行维持更高速度的业务规模的发展的 式。保兑仓融资模式，也称为厂商银业 在有效把控风险的前提下拓展客户群体。 中小企业融资难问题这几年一直被 机会越来越少。二是国家经济金融政策 务，是基于上下游和商品提货权的金融业 中国邮政储蓄银行供应链金融业务 提起，虽然中小企业对经济增长贡献巨 服务于实体经济。离开了实体经济，金融 务，主要是通过厂商、经销商、银行以及监 通过重点支持符合国家产业政策、与大型 大，但是由于中小企业受其自身规模的限 就会成为无源之水、无本之木，供应链金 管企业签署合作协议，用于满足其订货环 优质企业有稳定贸易关系的中小企业，引 制，在信贷市场处于不利的地位，究其原 融业务贯彻于企业的采购、生产、经营和 节的资金需求，经销商增加保证金或还款 导核心企业将信用注入中小企业，