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仰恩大学会计学系 财务报表分析Analysis of Financial Statements 仰恩大学会计学系 2010年2月 课程主要内容 财务报表分析和报告 财务分析应用与解释 杜邦分析体系、EVA以及上市公司财务报表分析 财务报表分析综合案例 财务报表分析和报告 财务报表分析概述 介绍财务报表分析中的相关问题，重点是报表使用者及其信息需要以及财务报表分析如何满足使用者的需要。 财务报表分析目的和财务报告 重点在报表基本使用者分析财务报表的目的，讨论会计数据的重要性和局限性。 财务报表分析概述 财务报表使用者 市场经济中的企业活动 反映企业活动的财务报表 财务报表相关信息 财务报表分析概述 有效资本市场中的财务报表分析 财务报表使用者 内部使用者 公司经理人员（CEO、CFO或财务总监、内部审计师等） 外部使用者 债权人、权益投资者、购并分析师、审计师、董事会、监管机构、雇员、媒体、供应商、客户等。 市场经济中的企业活动 计划活动 描述公司宗旨、战略和战术的企业战略。 融资活动 权益融资和债务融资。 投资活动 流动资产和非流动资产投资。 经营活动 研究、采购、生产、营销和人工。 市场经济中的企业活动 反映企业活动的财务报表 资产负债表 损益表 股东权益表 现金流量表 附表 财务报表之间的联系 资产负债表 资产负债表的性质 资产负债表的会计等式 资产负债表的作用 资产负债表的项目的分类 资产负债表的结构 资产负债表的内容 资产负债表的附表 损益表 损益表的性质 损益表的会计等式 损益表的作用 损益表的结构 损益表的内容 损益表的附表 现金流量表 现金流量表的性质 现金流量表的作用 现金流量表的内容与结构 附表 是一种辅助性会计报表。 利润分配表 成本费用表 各类资产明细表 所有者权益变动表 财务报表相关信息 管理当局评述与分析报告（MDA） 管理报告 审计报告 说明性附注 补充信息 社会责任报告 代理委托书 MDA 公开交易股票或债券的公司。 回顾公司的财务状况和经营成果。 指出有利和不利的趋势。 确定影响公司流动性、资本来源和经营成果的重大事件和不确定因素。 揭示关于公司未来的信息。 管理报告 阐述管理当局在编制公司财务报表中的责任。 加强高层管理当局对公司财务和内部控制系统的责任。 加强管理当局、董事和审计师在编制财务报表方面各自的责任。 审计报告 无保留（干净）意见。 保留意见。 否定意见。 拒绝出具意见。 说明性附注 所用的会计原则和方法。 关于各财务报表要素的详细揭示。 承诺事项和或有负债。 企业合并。 关联交易。 购股权计划。 法律诉讼。 重要客户。 补充信息 如：企业各分部信息 出口销售 有价证券 计价帐户 短期借款 季度财务数据等。 社会责任报告 公司对社会责任重要性的认识。 捐赠、福利基金、人力资源开发的投入等。 没有标准模式或公认实务。 代理委托书 代理是指股东授权他/她处理与股东有关的事宜，如：推选董事、合并、收购等。 代理委托书应包括股东在对所代理事项进行投票时必须的信息。 分析构架模块 短期流动性 现金流量 资本结构与长期偿债能力 投资报酬率 资产利用率 经营业绩 有效资本市场中的财务报表分析 资本市场的有效性 市场效率对财务报表分析的意义 财务报表规范性对市场效率的影响 资本市场的有效性 EMH 阐述市场对财务信息和其他信息的反映。 弱型有效市场。 半强型有效市场。 强型有效市场。 财务报表分析目的和财务报告 财务报表分析的目的 会计信息：分析基础 会计原则及其局限性 其他分析技术 财务报表分析的目的 债权人的目的 权益投资者的目的 管理当局的目的 审计师的目的 董事的目的 兼并与收购分析师的目的 监管机构的目的 其他重要的报表使用者的目的 债权人的目的（一） 是指借款给企业并得到企业还款承诺的贷款人。 可分为贸易债权人和非贸易债权人。 债权人风险和收益具有不对称性，因而影响债权人的预期以及信用分析的方式和目的。 安全性条款居首位。 债权人的目的（二） 其分析集中于评价借