财务欺诈治理与激励优化问题研究.pdfVIP

摘 要 2001年以来，国内外相继披露出各种形式的公司财务欺诈事件，他们或编 造虚假财务信息，或隐瞒真实会计信息，虚报巨额资产或利润，欺瞒广大投资者。 这些案例涉及虚报利润及费用金额巨大，令人触目惊心。同时，与之合谋、为造 假提供便利的会计事务所、投资银行等中介服务机构也纷纷曝光。 我国市场的外部监管制度尚不健全，公司内部治理机制也差强人意，一旦发 生类似的大范围财务欺诈事件，极可能引发资本市场的恐慌，导致市场体系尤其 是金融体系的系统风险。 本文以国内外上市公司作为主要研究对象，从内部激励、外部监督等方面入 手，利用信息不对称理论、委托代理理论等，探讨了国内外企业财务欺诈产生的 机理，提出在以利益驱动为基础的市场体系中，利益制衡机制的缺陷与激励偏差 是造成财务欺诈的根本原因的观点。在实证研究的基础上，围绕激励权安排、激 励配置和优化等来完善公司治理制度，充分发挥各种利益主体在市场监管中的作 用，建立企业内部监督制约机制、外部审计监督机制、市场信息披露制度等多层 次的市场监管体系，从而有效防止企业财务欺诈。 本文共分四章。第一章简明扼要地介绍了财务欺诈的概念、起源和发展现状， 并分析了财务欺诈对公司治理利益均衡结构的突破；第二章从公司高级管理层激 励模式、市场监管体系等内外方面研究了财务欺诈形成的机理；第三章对国内外 若干典型案例进行剖析，并比较了中美公司财务欺诈间的机理异同；第四章则在 以上分析的基础上，针对我国国情，重点从激励权安排、考核指标选取、激励优 化配置等角度，提出了治理财务欺诈的根本在于完善外部监督的同时，理顺利益 安排。 关键词：财务欺诈上市公司 激励 ABSTRACT Since2001．avati of1iSted eshadbeendiSClosedfor ety compani financiaIfraudulentevel]tS deceiredinveStorS gradually．They bY fiCtitiOUSfinancial Si produCing information，disguing informati cati10tSofassetSor eventsCOnVUlse on，fabring profit．These asthe withthe firms，SUch everyone data．Meanwhile，manyserviCing which fiDancial firmsorthe involVing accounting investingbanks，etc，in fraudulentwere exposed arenot Chinese and System The Singsystemcompanygoverning supervi eventS take in